중국의 갈륨·게르마늄 수출통제는 2023년 8월 1일 발효됐습니다. 3년이면 당시 나온 예측들을 채점하기에 충분한 시간이고, 그 채점 결과는 불편합니다. 이 통제에 대해 가장 널리 반복된 평가 — 시장이 대체로 적응했고 허가제는 금수가 아니라는 판단 — 는 2024년 중반에 발표됐고, 2024년 중반 시점의 데이터로는 방어 가능했으며, 그 이후로는 틀렸습니다. 중국 갈륨 수출은 2024년에 2023년 수준을 넘어섰습니다. 이후 미가공 갈륨 수출은 2025년 94% 감소했습니다. 오늘 이 통제에 대한 1년 전 평가를 읽는 사람은 잘못된 시점에 내려진 판단을 읽는 것이며, 같은 함정이 다음 공고를 기다리고 있습니다. 이 글은 3년을 채점하고, 어떤 품목이 회복됐는지를 예측해낸 것으로 드러난 단 하나의 기준을 추출합니다. 공고들의 순서 자체는 저희 수출통제 타임라인에, 허가제 아래에서 구매하는 일반적인 플레이북은 수출통제 시대의 조달 전략에, 병행하는 희토류 사례는 이트륨 분석에 있습니다.
성적표
첫 2년간 여섯 개의 명제가 널리 돌았습니다. 3년치 데이터로 채점하면 다음과 같습니다.
여섯 개 중 둘은 "확인할 수 없었다"입니다. 저희는 그럴듯한 수치로 그 자리를 채우지 않습니다. 부재 자체가 하나의 발견이며, 이 통제에 대해 자신 있게 단언되는 많은 내용의 신빙성을 떨어뜨립니다.
판정이 뒤집힌 이유: 숫자가 계속 움직였다
게르마늄은 가장 깔끔한 계열입니다. 하나의 출처가 3년 연속 같은 1~9월 구간을 보고하기 때문입니다. 중국 게르마늄 금속 수출은 2023년 36,656kg, 2024년 18,787kg, 2025년 7,520kg이었습니다. 이 흐름 어디에도 회복은 없습니다. 2025년 수출 목적지는 러시아 28%, 벨기에 26%, 독일 26%, 일본 18%였습니다.
갈륨은 같은 일을 하기 전에 정반대로 움직였습니다. 중국 갈륨 수출은 2023년 약 45t이었고, 2024년은 단 11개월 만에 약 54t이었습니다 — 2024년 연간 수치는 확인하지 못했지만, 11개월치만으로 이미 전년도 연간치를 넘어섰습니다. 이후 미가공 갈륨 수출은 2025년 94% 감소했습니다. 이것이 2024년 시점의 평가들이 볼 수 없었던 형태이며, 2023년 중반에 발표된 통제에 대해 2024년 중반에 내린 판정이 데이터 포인트 하나만큼 이른 시점에 내려진 판정이었던 이유입니다.
2026년 월별 수치는 단일 월만 읽는 것도 안전하지 않은 이유를 보여줍니다. 중국 갈륨 수출은 1월 6,000kg, 2월 5,000kg, 3월 5,350kg이었다가 4월에는 3kg이었고, 5월에는 6,200kg으로 그중 6,000kg이 일본으로 향했습니다. 같은 기간 게르마늄은 93, 736, 998, 약 2, 1,134kg이었습니다. 그 사이 갈륨·게르마늄에 특화된 새 통제가 발표되지 않은 채 월마다 자릿수가 세 자리씩 뛰었습니다. 2026년 3월 무역 보도는 일본이 두 금속 모두에서 사실상 차단됐다고 묘사했지만, 5월에는 일본이 그달 갈륨 물량의 거의 전부를 가져갔습니다. 두 서술 모두 작성 시점에는 정확했습니다. 합산치가 아니라 월별 수치로 읽으면, 4월을 제외한 2026년의 달들은 지속되는 붕괴처럼 보이지 않습니다 — "붕괴"라는 단어는 2025년 미가공 갈륨에 일어난 일을 가리키는 것이지, 올해 들어 지금까지의 흐름을 가리키는 것이 아닙니다.
이것이 "허가제이지 금수가 아니다"가 실제로 뜻하는 바입니다. 이분법이 아닙니다. 새 통제를 발표하지 않고도 목적지별로 거의 0까지 돌릴 수 있는 다이얼이고, 실제로 돌려졌습니다. 단속도 같은 방향으로 움직였습니다. 전략광물 밀수·환적에 대한 특별 단속이 2025년 5월 시작됐고, 2026년 공고 제26호는 2026년 7월 1일부터 시행되는 수출통제 위반 신고 메커니즘을 마련했습니다.
대조군: 흑연은 돌아왔는데 갈륨은 왜 그러지 못했나
다음 공고에도 그대로 적용되는 부분이 여기입니다. 같은 방법론과 같은 출처를 써서, 각 품목 고유의 통제 시행일에 맞춰 구간을 설정하면(갈륨·게르마늄의 경우 2022년 1월2023년 6월 대 2024년 1월2025년 10월) 다음과 같습니다.
유럽 수치는 해당 구간 내 평균이 아니라 최고 상승폭입니다.
이 표의 모든 품목은 동일한 기본 수단 — 허가 요건 — 아래 있습니다. 갈륨·게르마늄·안티몬 그룹은 여기에 더해 2024년 12월 미국의 금지 조치까지 겹쳤지만, 이들의 대미·대네덜란드 수출은 허가제가 시작된 날부터 이미 0이었습니다 — 그 격차는 금지 조치보다 앞서 존재했습니다. 결과는 어느 쪽으로도 전혀 같지 않습니다. 흑연 물량은 보합에서 소폭 증가했고 희토류 자석 물량은 25% 늘었지만, 미가공 갈륨은 66% 감소했고 가공 게르마늄은 60% 감소했습니다. 제도의 법적 형식이 결과를 결정하지 않았습니다. 출처 자체의 설명에 따르면 두 그룹을 가른 것은, 갈륨·게르마늄·안티몬은 중국이 지배적인 비교적 제한된 시장에서 거래되는 반면 천연 흑연 시장은 더 크고 추가 공급자가 일부 존재한다는 점이었습니다 — 흑연의 회복은 EV 부문 수요 증가세 둔화와도 겹쳤습니다. 안티몬은 갈륨·게르마늄과 같은 2024년 12월 패키지에 실렸고 표에서도 같은 패턴을 보입니다. 화합물별 허가 현황은 안티몬 화합물 페이지에 정리돼 있습니다.
저희의 희토류 관련 글과 이 표를 함께 읽을 때 주의할 점이 하나 있습니다. 자석 항목은 분리된 산화물이 아니라 완제품 자석입니다. 희토류 그룹 내에서도 품목별로 결과가 갈렸고, 특히 이트륨은 회복하지 못했습니다 — 이는 이트륨 분석에서 다룬 주제이며, 두 발견은 서로 충돌하지 않습니다.
이 갈림을 설명하는 메커니즘은 세 가지이며, 셋 모두 각자의 품목에 대해 직접 확인할 수 있습니다.
재고 완충. USGS 모델링에 따르면 중국 게르마늄 순수출의 최대 58%는 공급곡선을 전혀 바꾸지 않고도 기존 재고로 흡수될 수 있었습니다. 갈륨에는 이에 견줄 만한 완충 여력이 없었습니다.
2차 공급. 게르마늄 재활용은 실재하는 공급 경로입니다. Umicore는 자사 게르마늄 원료의 절반 이상이 자체 재활용 소재라고 밝혔고, Payne Institute의 북미 게르마늄 공급망 검토에 따르면 미 국방군수국(DLA)은 2022 회계연도에 퇴역한 야간투시광학계에서 99.999% 순도 게르마늄 잉곳 3,000kg을 회수했습니다. 갈륨은 정반대 사례입니다. USGS는 미국 내 노스크랩(old-scrap) 갈륨 재활용이 없다고 보고합니다. 2차 고순도 갈륨 생산능력 자체는 상당한 규모 — 전체 고순도 생산능력 약 340,000kg/yr 중 약 280,000kg/yr — 이지만, 이 흐름은 수명이 다한 소재가 아니라 소자 제조 과정에서 나오는 제조 스크랩이므로 생산량에 비례해 늘어날 뿐 손실된 원료를 대체하지는 않습니다.
1차 단계의 집중도. 1차·저순도 기준으로는 중국이 세계 갈륨 생산의 98~99%를 차지하지만, 정련된 고순도 갈륨 기준으로는 점유율이 약 50%입니다. 이 둘은 병목이 서로 다른 별개의 제품이며, 어느 단계를 가리키는지 밝히지 않고 숫자 하나만 인용하는 것이 이 소재를 다루는 보도에서 가장 흔한 오류입니다. 게르마늄에 대해서는 저희도 점유율 수치를 아예 제시하지 않습니다. USGS는 세계 게르마늄 생산 데이터가 제한적이고 검증하기 어렵다고 명시하고 있으므로, 정직한 서술은 중국이 최대 생산국이자 수출국이라는 것뿐입니다.
이 비대칭은 저희가 검증할 수 있었던 유일한 정량적 경제 추정치에서도 드러납니다. USGS는 중국의 순수출 전면 제한을 모델링해 미국 GDP에 대한 영향을 갈륨 단독 기준 31억 달러(범위 17억82억 달러), 게르마늄 단독 기준 4억 달러(범위 0.1억11억 달러)로, 둘을 합치면 34억 달러로 산출했습니다. 이 31억 달러라는 수치는 갈륨·게르마늄 결합 영향으로 자주 인용되지만, 그렇지 않습니다. 이는 갈륨 단독 수치이며, 그중 46.5%가 반도체 및 관련 소자 제조 부문에 해당합니다.
발표와 자금 조달은 톤수가 아니다
3년간의 통제는 상당한 자본 약정을 만들어냈습니다. 2024년부터 2026년까지 미국·캐나다·호주·유럽연합에서 갈륨·게르마늄 회수에 공적 자금이 투입됐고, 실명이 공개된 여러 프로젝트가 진행 중입니다. 아직 나타나지 않은 것은 생산입니다.
2026년판 USGS 자료에서 중국 외 지역의 1차·저순도 갈륨 생산은 일본 3,000kg, 러시아 6,000kg으로, 중국의 900,000kg(2025년 추정치)에 대비됩니다. 한국은 2025년판에서는 3,000kg 생산국으로 등재됐으나 2026년판에서는 생산량이 아니라 생산능력으로만 등장합니다. USGS 자체 수치를 기준으로, 한국의 1차 갈륨 생산은 통제 기간 동안 3,000kg에서 0으로 줄었습니다.
기업과 언론 보도에서 밝힌 실명 공개 프로젝트는 다음과 같습니다.
이 목록의 어느 항목도 2026년에 구매 가능한 물량을 단 1톤도 더해주지 않습니다. 2026년 5월의 한 평가는 조사 대상 갈륨 프로젝트들이 빨라야 2027년 중반은 돼야 완전 가동에 도달할 것이라고 결론지었습니다. 발표된 생산능력을 근거로 2027년 공급 계획을 세우고 있다면, 위 목록이 바로 공급사에게 더 직설적인 질문을 던져야 하는 이유입니다. 지금 실제로 생산되고 있는가, 이번 분기에 출하할 수 있는가.
함께 기억해 둘 만한 데이터 품질 관련 메모가 있습니다. USGS는 중국의 2024년 1차 갈륨 생산량을 2025년판의 750,000kg에서 2026년판에서는 839,000kg으로 수정했습니다. 기준이 되는 시계열조차, 중국 외 전체 생산기반보다 더 큰 폭으로 움직입니다.
11월의 두 시한
이번 11월에 두 건의 유예가 만료되며, 이 둘은 서로 다른 조치입니다. 2026년 11월 27일은 2024년 공고 제46호 제2조 — 갈륨·게르마늄·안티몬·초경질재료의 대미 전면 금지 — 의 유예가 끝나는 날입니다. 2026년 11월 10일은 2025년 10월 공고들(희토류, 초경질재료, 흑연·리튬전지 품목)의 유예가 끝나는 날입니다. 오늘 기준으로 11월 27일은 약 3개월 뒤입니다. 저희는 둘 중 어느 쪽이든 연장 여부에 대한 공개 발표를 찾지 못했고, 어느 방향으로도 예측할 근거가 없습니다. 특정 선적에 실제로 적용되는 것이 중국의 어느 허가 시계인지는 어느 수출허가 기한이 당신의 선적을 지배하는가에서 상세히 다룹니다.
한 번도 유예된 적이 없는 것도 함께 짚어둘 필요가 있습니다. 공고 제46호 제1조 — 미국 군사 최종사용자 및 군사 최종용도에 대한 수출 금지 — 는 계속 시행 중입니다. 그리고 허가제 자체를 규정한 2023년 공고 제23호는 어느 시점에도 해제된 적이 없습니다. 2025년 11월 조치는 갈륨·게르마늄을 금지에서 허가제로 되돌린 것이지 통제를 없앤 것이 아닙니다 — 그 유예 자체가 11월 27일까지 유지될지는 아래에서 다룹니다.
지나가기 전에 챙겨야 할 다섯 가지
구매자에게 필요한 다섯 가지는 다음과 같습니다.
제도가 아니라 당신의 품목을 채점하십시오. 대조군에 던졌던 질문을 그대로 던지십시오. 당신이 필요로 하는 물량만큼의 비중국 1차 공급이 지금 존재하는가, 2차 공급이나 재고 완충이 있는가, 대체 공급자를 지탱할 만큼 시장이 크고 다변화돼 있는가? 갈륨은 세 번 모두 아니오였습니다. 흑연은 그렇지 않았습니다.
양쪽 모두에서 품목분류를 정확히 맞추십시오. 갈륨과 게르마늄은 6자리 기준 HS 8112.92를 공유하는데, 그 아래 단계에서 두 행정 당국이 최악의 방식으로 갈라집니다. 중국은 .10을 게르마늄에 부여하고, 미국은 .10을 갈륨에 부여합니다. 6자리에서 맞춘 뒤 상대방의 하위 세번을 그대로 베끼면 품목이 뒤바뀝니다. 스펙 문서에서 함께 고정해 둘 만한 관련 코드는 가공 형태의 8112.99, 게르마늄 산화물의 2825.60, 사염화게르마늄의 2827.39입니다. 저희는 한국 HSK 10자리 세번을 세관 출처로 확인하지 못했으므로 여기서는 밝히지 않습니다.
원소만이 아니라 형태를 명시하십시오. 동일한 공고 아래에서 미가공 갈륨은 66% 감소했고 가공 갈륨은 4% 감소했습니다. 가공/미가공 여부를 HS 코드뿐 아니라 RFQ와 발주서의 필수 기재 항목으로 만드십시오 — HS 6자리 단계는 이 둘을 구분하지 않으며, 그 차이가 당신 노출의 대부분을 차지합니다.
다변화는 연 단위로 계획하십시오. 한국 자체의 수입 구성비가 이 과정에 걸리는 시간을 보여주는 가장 명확한 증거입니다. 갈륨 수입은 2024년 중국산 73.6%에서 2025년 26.0%로 줄었고, 독일 25.9%, 미국 24.3%, 일본 18.2%가 그 자리를 채웠습니다. 게르마늄은 2023년 중국산 59.3%에서 2025년 14.8%로 줄었고, 캐나다가 70.7%를 차지했습니다. 대략 2년에 걸친 변화입니다 — 그리고 2024년 수치 자체가 하나의 경고입니다. 그해 중국 비중은 줄어든 것이 아니라 선구매 물량 때문에 오히려 늘었기 때문입니다. 한편 인듐은 2025년에도 중국산 비중이 94.2%로 유지됐고, 흑연은 71.0%, 텅스텐은 69.8%였습니다. 다변화는 대조군 표가 예측하는 그대로 품목별로 다릅니다.
1년 전 평가를 기준으로 가격을 매기지 마십시오. 이것이 3년의 교훈 전체입니다. 중국 외 지역에서 갈륨은 2023년 6월 $250265/kg에서 2024년 봄 최고 $550600/kg, 2025년 5월 $687/kg, 2026년 4월에는 사상 최고인 $1,850/kg으로 움직였습니다 — 2026년 5월의 한 평가는 이를 2025년 초 수준보다 200% 넘게 높은 것으로 평가했습니다. 유럽의 게르마늄 금속은 2023년 평균 $1,392/kg, 2024년 $1,991/kg, 2025년 추정 $4,100/kg이었습니다. 중국 내부에서는 이 기간 후반부에 가격이 약세를 보였습니다. 저희는 둘 중 어느 쪽이 다음에 어디로 향할지에 대해 방어 가능한 전망을 갖고 있지 않으며, 제시하지도 않습니다. 기간 전체를 놓고 보면 중국 내부 가격과 외부 가격의 스프레드는 벌어지기만 했습니다. 원 출처 보고서는 이 패턴을 중국 내 사용자에게 유리한 경쟁 우위로 해석하면서도, 이 격차를 "간단히 설명되지 않는다"고 부르며 트레이더 재고, 비중국산 소재 선호, 운송비 등 여러 기여 요인을 지목하고, 게르마늄의 경우 유럽 가격 상승분의 상당 부분이 중국 내부 가격 상승과도 병행해 일어났다고 덧붙입니다.
자주 묻는 질문
중국의 갈륨·게르마늄 수출통제는 2026년 8월 현재도 시행 중인가요?
시행 중입니다. 2023년 8월 1일부터 허가제를 도입한 2023년 공고 제23호는 한 번도 해제되지 않았습니다. 2025년 11월에 유예된 것은 2024년 공고 제46호 제2조, 즉 대미 수출 전면 금지이며, 그 유예는 2026년 11월 27일까지입니다. 같은 공고의 제1조 — 미국 군사 최종사용자 및 군사 최종용도 관련 — 는 유예되지 않았습니다.
2025년 11월의 유예로 미국행 갈륨·게르마늄이 되살아났나요?
확보된 증거로는 그렇지 않습니다. 2026년 5월의 한 평가는 부산 회담 이후 미국행 갈륨이 유의미하게 재개됐다는 징후를 찾지 못했고, 미국의 게르마늄 금속 수입은 2025년 2024년 대비 67% 감소했습니다. 자주 놓치는 별개의 지점이 있습니다. 미국의 갈륨 금속 총수입은 2025년 두 배 넘게 늘어 추정 25,000kg에 달했고, 평균 단가는 약 30% 올라 추정 $580/kg이었습니다. 미국은 갈륨을 더 많이 샀지만, 다른 곳에서, 더 비싸게 샀습니다 — 미국 갈륨 수입 중 중국산 비중은 2022년 약 38%에서 5% 아래로 떨어졌습니다.
2026년 11월 10일과 11월 27일은 무엇이 다른가요?
서로 다른 조치의 유예입니다. 11월 10일은 희토류, 초경질재료, 흑연·리튬전지 품목을 다루는 2025년 10월 공고들의 유예가 끝나는 날입니다. 11월 27일은 갈륨·게르마늄·안티몬·초경질재료에 대한 대미 금지의 유예가 끝나는 날입니다. 갈륨이나 게르마늄을 구매한다면, 챙겨야 할 날짜는 11월 27일입니다.
중국은 실제로 세계 갈륨의 얼마를 통제하나요?
어느 단계를 보느냐에 따라 다릅니다. 1차·저순도 갈륨 기준으로는 98~99%입니다 — 2026년판 USGS 자료에서는 99%이며, 그 외에 등재된 1차 생산국은 일본과 러시아뿐입니다. 정련된 고순도 갈륨 기준으로는 중국 점유율이 약 50%입니다. 94%에서 99% 사이의 수치들이 유통되는 것은 출처마다 생산기반을 다르게 정의하기 때문입니다. 게르마늄에 대해서는 점유율을 제시하지 않습니다. USGS는 세계 게르마늄 생산 데이터가 제한적이고 검증하기 어렵다고 밝히고 있습니다.
중국이 일본에 대한 갈륨·게르마늄 공급을 끊었나요?
2026년 3월 보도는 일본이 두 금속 모두에서 사실상 차단됐다고 묘사했지만, 이후 일본은 2026년 5월 갈륨 6,000kg을 받았습니다. 두 서술 모두 각자의 시점에서는 맞습니다. 2026년 1월 6일의 별도 조치는 대일 수출에 대한 이중용도 통제를 강화했지만, 품목을 특정하는 방식이 아니라 최종용도·최종사용자 기준이었습니다. 보도된 예시 품목은 텅스텐, 몰리브덴, 희토류 자석이었고, 갈륨이나 게르마늄이 여기 포함되는지는 확인하지 못했습니다.
중국 외 지역의 신규 갈륨 공장이 상업 생산을 시작했나요?
2026년 8월 기준으로는 아닙니다. 그리스에서 파일럿 규모 물량이 생산됐고 퀘벡에서는 2025년 5월 첫 갈륨이 추출됐지만, 해당 시설들은 운영사 스스로 "건설 중"이라고 밝히고 있으며, 2026년 5월의 한 평가는 완전 가동 시점을 빨라야 2027년 중반으로 봤습니다.
참고 자료 (공개 출처)
- USGS Mineral Commodity Summaries, 2024·2025·2026년판 — 갈륨·게르마늄 챕터, 생산·생산능력·무역·수입원·가격 시계열
- USGS Open-File Report 2024-1057 (Nassar 외, 2024년 11월) — 중국 갈륨·게르마늄 수출제한이 미국 GDP에 미치는 영향의 정량적 추정
- Swedish Institute of International Affairs 및 Swedish National China Centre — 중국 해관 데이터와 Argus·Fastmarkets 가격 시계열을 이용한 중국의 광물 수출제한 보고서, 통제 전후 물량·가격 비교
- Center for Strategic and International Studies — 2025년 7월 및 2026년 5월 갈륨 공급망 평가
- Fastmarkets, 2024년 7월 — 시장이 대체로 적응했다는 1년 시점 평가, 그리고 그 시점에 공개적으로 인용된 로테르담 갈륨·게르마늄 가격
- Peterson Institute for International Economics, 2024년 10월 — 이 통제가 강펀치가 아니라 잽이라는 평가
- Pillsbury Winthrop; CIRS Group; Center for Security and Emerging Technology(조지타운) — 2023·2024·2025년 공고 및 2025년 11월 유예에 대한 원문·번역·분석
- Morgan Lewis, 2026 — 중국 수출통제 단속 조치 및 2026년 위반 신고 메커니즘
- Greenberg Traurig, 2026 — 2026년 1월 대일 수출 이중용도 조치
- People's Daily Online, 2025년 7월 — 환적·밀수 단속에 관한 상무부(MOFCOM) 발표
- TRADIUM 및 RAWMATERIALS.net — 2026년까지의 중국 해관 갈륨·게르마늄 수출 데이터 월별 집계
- SMM/metal.com — 2024년 갈륨 시장 리뷰
- Korea Economic Institute of America 및 The Diplomat — KOMIS 통계 기반 한국의 핵심광물 수입 다변화 분석
- METLEN, Rio Tinto, Teck, Nyrstar, 고려아연 — 갈륨·게르마늄 프로젝트에 관한 기업 발표, 온산 제련소 수치에 관한 한국 언론 보도; 고려아연·Lockheed Martin의 게르마늄 공급 MOU
- Umicore — 게르마늄 소싱·재활용 관련 발표
- Payne Institute for Public Policy — 북미 게르마늄 공급망, 군용 응용과 민수 경쟁에 관한 검토
위 목록에는 두 가지 한계가 있습니다. 저희는 중국 공고 번호를 법무법인과 정책 데이터베이스가 보도한 대로 인용했습니다. 중국어 원문을 직접 확보해 대조하지는 않았으며, 하지 않은 수준의 검증을 한 것처럼 암시하지 않기 위해 이를 밝혀둡니다. 그리고 갈륨·게르마늄 가격 시계열은 유료 구독 상품입니다. 저희는 제3자가 공개한 개별 시점의 수치만 인용하고 있으며, 그래서 여기 실린 가격 수치는 연속된 시계열이 아니라 시점이 명시된 개별 지점들입니다.
Nami Tech Solutions(NTS)는 갈륨이나 게르마늄을 상시 재고로 보유하지 않으며, 위 내용 어디에도 생산되지 않는 물량을 제공하겠다는 의미는 없습니다. 저희가 하는 일은 프로젝트 단위의 작업입니다. 견적을 비교하기 전에 원소·형태·품목분류를 하나의 스펙 문서에 고정하고, 허가 여부를 제조사에 그 나라 언어로 직접 확인하며, 허가 미발급에 대한 조항과 원산지 서류를 계약의 일반 조항으로 명시하는 것입니다.
