Os controles de exportação da China sobre o gálio e o germânio entraram em vigor em 1º de agosto de 2023. Três anos são tempo suficiente para avaliar as previsões feitas na época, e essa avaliação produz um resultado incômodo: o veredicto mais repetido sobre esses controles — o de que os mercados haviam se ajustado em grande medida e de que o licenciamento não era um embargo — foi publicado em meados de 2024, era defensável com os dados disponíveis em meados de 2024, e tem estado errado desde então. As exportações chinesas de gálio subiram em 2024 acima do nível de 2023; as exportações de gálio em bruto então caíram 94% em 2025. Quem hoje lê uma avaliação de um ano atrás sobre este controle está lendo um juízo emitido no momento errado, e a mesma armadilha aguarda o próximo anúncio. Este artigo avalia os três anos e extrai o único teste que acabou por prever quais itens voltaram. A sequência dos anúncios em si está na nossa cronologia dos controles de exportação; o manual geral para comprar sob um regime de licenciamento está em estratégia de compras sob controles de exportação; o episódio paralelo das terras raras está na nossa análise do ítrio.
O balanço
Seis proposições circularam amplamente nos dois primeiros anos. Avaliadas diante de três anos de dados:
Duas das seis são "não conseguimos confirmar isto". Não vamos preenchê-las com números plausíveis; a ausência é, em si, a constatação, e desqualifica boa parte do que se afirma com segurança sobre este controle.
Por que o veredicto se inverteu: os números continuaram a se mover
O germânio é a série mais limpa, porque uma única fonte reporta a mesma janela de janeiro a setembro por três anos seguidos. As exportações chinesas de germânio metal foram de 36,656 kg em 2023, 18,787 kg em 2024 e 7,520 kg em 2025. Não há recuperação em nenhum ponto dessa linha. Em 2025, os destinos foram Rússia 28%, Bélgica 26%, Alemanha 26% e Japão 18%.
O gálio fez o contrário antes de fazer a mesma coisa. As exportações chinesas de gálio ficaram em torno de 45 t em 2023 e em torno de 54 t apenas nos primeiros onze meses de 2024 — não conseguimos confirmar um número anual completo de 2024, mas onze meses já superavam o ano completo anterior. Depois as exportações de gálio em bruto caíram 94% em 2025. Essa é a forma que as avaliações de 2024 não conseguiam enxergar, e é por isso que um veredicto de meados de 2024 sobre um controle anunciado em meados de 2023 foi um veredicto emitido um ponto de dados cedo demais.
Os números mensais de 2026 mostram por que ler um único mês também é inseguro. As exportações chinesas de gálio foram de 6,000 kg em janeiro, 5,000 kg em fevereiro e 5,350 kg em março; em abril foram de 3 kg; em maio foram de 6,200 kg, dos quais 6,000 kg foram para o Japão. O germânio, nos mesmos meses, ficou em 93, 736, 998, cerca de 2, e 1,134 kg. Três ordens de grandeza, de um mês para o outro, sem nenhum novo controle específico de gálio ou germânio publicado no intervalo. Em março de 2026 a imprensa comercial descrevia o Japão como efetivamente cortado de ambos os metais; em maio o Japão levava quase todo o gálio do mês. Ambas as afirmações eram precisas quando escritas. Lidos diante dos números mensais em vez de somados, os meses de 2026, à parte abril, não parecem um colapso contínuo — essa palavra descreve o que aconteceu com o gálio em bruto em 2025, não o ritmo do que vai do ano.
É isso que "licenciamento, não embargo" de fato significa na prática. Não é um binário. É um botão que pode ser girado até quase zero por destino, sem publicar um novo controle, e foi girado. A fiscalização moveu-se do mesmo modo: uma campanha especial contra o contrabando e o transbordo de minerais estratégicos começou em maio de 2025, e o Anúncio n.º 26 de 2026 estabeleceu um mecanismo de notificação de violações de controle de exportação com efeito a partir de 1º de julho de 2026.
O grupo de controle: por que o grafite voltou e o gálio não
Esta é a parte que se transfere para o próximo anúncio. Com a mesma metodologia e a mesma fonte, com janelas ancoradas na data de controle própria de cada item (para o gálio e o germânio, janeiro de 2022–junho de 2023 diante de janeiro de 2024–outubro de 2025):
Os números europeus são altas máximas dentro da janela, não médias.
Cada item dessa tabela está sujeito ao mesmo instrumento básico — uma exigência de licença. O grupo gálio-germânio-antimônio carregava ainda a proibição estadunidense de dezembro de 2024, mas suas exportações para os Estados Unidos e para os Países Baixos já eram zero desde o dia em que o licenciamento começou — a divergência é anterior à proibição. Os resultados não são nem de longe os mesmos em nenhum dos casos. Os volumes de grafite ficaram estáveis a ligeiramente em alta e os volumes de ímãs de terras raras subiram 25%, enquanto o gálio em bruto caiu 66% e o germânio trabalhado caiu 60%. A forma legal do regime não decidiu o resultado. O que separou os dois grupos, pela própria explicação da fonte, foi que o gálio, o germânio e o antimônio são comercializados em mercados relativamente limitados onde a China é dominante, enquanto o mercado do grafite natural é maior e conta com alguns fornecedores adicionais — e a recuperação do grafite também coincidiu com o menor crescimento da demanda no setor de veículos elétricos. O antimônio viajou no mesmo pacote de dezembro de 2024 que o gálio e o germânio e mostra a mesma assinatura na tabela; o status de licença por composto está detalhado na página de compostos de antimônio.
Uma ressalva ao ler essa tabela ao lado do nosso próprio trabalho sobre terras raras: a linha de ímãs são ímãs acabados, não óxidos separados. Dentro do grupo das terras raras o resultado também se dividiu por item, e o ítrio em particular não se recuperou — esse é o tema da análise do ítrio, e as duas constatações não conflitam.
Três mecanismos explicam a divisão, e os três são verificáveis para o seu próprio item.
Colchão de estoque. A modelagem do USGS constatou que até 58% das exportações líquidas chinesas de germânio poderiam ser absorvidas pelos estoques existentes sem deslocar a curva de oferta em nada. O gálio não tinha um colchão comparável.
Fornecimento secundário. A reciclagem de germânio é um canal de fornecimento real: a Umicore afirma que mais da metade de sua alimentação de germânio é seu próprio material reciclado, e uma revisão do Payne Institute sobre a cadeia de fornecimento de germânio da América do Norte relata que a Agência de Logística de Defesa dos Estados Unidos recuperou 3,000 kg de lingote de germânio a 99.999% de óptica de visão noturna aposentada no ano fiscal de 2022. O gálio é o caso oposto. O USGS não reporta reciclagem de sucata de fim de vida (old scrap) de gálio nos Estados Unidos. A capacidade secundária de gálio de alta pureza é substancial — cerca de 280,000 kg/ano diante de cerca de 340,000 kg/ano de capacidade total de alta pureza —, mas esse fluxo é sucata de fabricação vinda da produção de dispositivos, não material de fim de vida, de modo que escala com a produção em vez de substituir a alimentação perdida.
Concentração no nível primário. Numa base primária e de baixa pureza, a China responde por 98–99% da produção mundial de gálio; em gálio refinado de alta pureza sua fatia é de cerca de 50%. São produtos distintos com gargalos distintos, e citar um número sem dizer a que nível ele se refere é o erro mais comum na cobertura deste material. Para o germânio não damos uma fatia alguma: o USGS afirma claramente que os dados de produção mundial de germânio são limitados e difíceis de verificar, então a afirmação honesta é que a China é a maior produtora e exportadora.
A assimetria também aparece na única estimativa econômica quantificada que conseguimos verificar. O USGS modelou uma restrição completa das exportações líquidas chinesas em US$3.1 bilhões do PIB estadunidense apenas para o gálio (faixa de US$1.7–8.2 bilhões) e US$0.4 bilhão apenas para o germânio (faixa de US$0.01–1.1 bilhão), com ambos juntos em US$3.4 bilhões. Essa cifra de US$3.1 bilhões é frequentemente citada como o impacto combinado de gálio e germânio. Não é; é o gálio sozinho, e 46.5% dela recai na fabricação de semicondutores e dispositivos relacionados.
Anúncios e financiamento não são toneladas
Três anos de controles produziram uma grande quantidade de comprometimento de capital. Dinheiro público foi destinado à recuperação de gálio e germânio nos Estados Unidos, no Canadá, na Austrália e na União Europeia ao longo de 2024 a 2026, e vários projetos nominais estão em andamento. O que ainda não apareceu é a produção.
Na edição 2026 do USGS, a produção primária de gálio de baixa pureza fora da China consiste em Japão com 3,000 kg e Rússia com 6,000 kg, diante da China com 900,000 kg (estimativa para 2025). A Coreia apareceu como produtora de 3,000 kg na edição 2025 e aparece na edição 2026 apenas como capacidade, não como produção. Pelos próprios números do USGS, a produção primária coreana de gálio foi de 3,000 kg a zero ao longo do período de controle.
Os projetos nominais, conforme declarado pelas empresas e na imprensa:
Nem uma dessas linhas acrescenta uma tonelada disponível para comprar em 2026. Uma avaliação de maio de 2026 concluiu que os projetos de gálio que examinou não chegarão à operação plena antes de meados de 2027, na melhor das hipóteses. Se você está escrevendo um plano de fornecimento para 2027 diante da capacidade anunciada, as entradas acima são o motivo para fazer ao fornecedor uma pergunta mais direta: o material está sendo produzido agora, e você consegue enviá-lo neste trimestre?
Uma nota relacionada de qualidade de dados que vale carregar: o USGS revisou a produção primária chinesa de gálio de 2024, de 750,000 kg em sua edição 2025 para 839,000 kg em sua edição 2026. Até a série de referência se move mais do que toda a base de produção não chinesa.
Dois prazos de novembro
Duas expirações de suspensão caem neste novembro e não são o mesmo instrumento. 27 de novembro de 2026 é quando expira a suspensão do artigo 2 do Anúncio n.º 46 de 2024 — a proibição total de gálio, germânio, antimônio e materiais superduros aos Estados Unidos. 10 de novembro de 2026 é quando expira a suspensão dos anúncios de outubro de 2025 (terras raras, materiais superduros, grafite e itens de bateria de lítio). Na data de hoje, a data de 27 de novembro está a cerca de três meses de distância. Não encontramos nenhuma declaração pública sobre se qualquer um dos dois será prorrogado, e não temos base para prevê-lo em nenhuma direção. Qual dos relógios de licença da China de fato rege um dado embarque é tratado em detalhe em qual prazo de licença de exportação rege o seu embarque.
Note também o que nunca foi suspenso. O artigo 1 do Anúncio n.º 46 — a proibição de exportações a usuários finais militares dos EUA e para uso final militar — permanece em vigor. E o Anúncio n.º 23 de 2023, a própria exigência de licenciamento, nunca foi revogado em momento algum. A medida de novembro de 2025 devolveu o gálio e o germânio da proibição ao licenciamento; não removeu o controle — e se a própria suspensão se mantém até 27 de novembro é abordado abaixo.
Cinco coisas a acompanhar antes que passem
Cinco coisas decorrem para um comprador.
Avalie o seu próprio item, não o regime. Faça as perguntas do grupo de controle: existe fornecimento primário não chinês hoje no seu volume, há um colchão secundário ou de estoque, e o seu mercado é grande e diversificado o suficiente para sustentar fornecedores alternativos? O gálio respondeu não três vezes. O grafite não.
Acerte a classificação dos dois lados. O gálio e o germânio compartilham a HS 8112.92 a seis dígitos, e abaixo disso as duas administrações divergem da pior forma possível: a China atribui .10 ao germânio, os Estados Unidos atribuem .10 ao gálio. Harmonize a seis dígitos e copie a subposição da contraparte e você terá trocado a mercadoria. Códigos relacionados que vale fixar na especificação são 8112.99 para as formas trabalhadas, 2825.60 para os óxidos de germânio e 2827.39 para o tetracloreto de germânio. Não conseguimos confirmar as linhas HSK coreanas de dez dígitos a partir de fontes aduaneiras e, portanto, não as indicamos aqui.
Declare a forma, não apenas o elemento. O gálio em bruto caiu 66% enquanto o gálio trabalhado caiu 4% sob o anúncio idêntico. Torne o status trabalhado/em bruto um campo obrigatório no RFQ e na ordem de compra, não apenas o código HS — o nível de seis dígitos da HS não os distingue, e a diferença é a maior parte da sua exposição.
Planeje a diversificação em anos. A própria composição de importações da Coreia é a evidência disponível mais clara de quanto tempo isso leva. As importações de gálio foram 73.6% chinesas em 2024 e 26.0% em 2025, com a Alemanha em 25.9%, os Estados Unidos em 24.3% e o Japão em 18.2%. O germânio passou de 59.3% chinês em 2023 para 14.8% em 2025, com o Canadá em 70.7%. Isso é aproximadamente um movimento de dois anos — e o número de 2024 é, em si, um alerta, porque a fatia chinesa subiu naquele ano por compras antecipadas em vez de cair. Enquanto isso, o índio permaneceu 94.2% chinês em 2025, o grafite 71.0% e o tungstênio 69.8%. A diversificação é específica de cada item, exatamente como prevê a tabela do grupo de controle.
Não precifique com base numa avaliação de um ano atrás. Essa é a lição inteira dos três anos. Fora da China, o gálio foi de $250–265/kg em junho de 2023 a um pico de $550–600/kg na primavera de 2024, $687/kg em maio de 2025 e um recorde de $1,850/kg em abril de 2026 — o que uma avaliação de maio de 2026 situou em mais de 200% acima dos níveis do início de 2025. O germânio metal na Europa teve média de $1,392/kg em 2023, $1,991/kg em 2024 e uma estimativa de $4,100/kg em 2025. Dentro da China, os preços amoleceram na parte final do período. Não temos uma previsão defensável de para onde qualquer um dos dois vai a seguir, e não oferecemos uma. Tomado no conjunto do período, o diferencial entre o preço dentro da China e o preço fora dela só se ampliou; o relatório de origem lê esse padrão como uma vantagem competitiva para os usuários sediados na China, embora também chame a divergência de "não simples de explicar" e aponte vários fatores contribuintes — estoques dos traders, uma preferência por material de origem não chinesa e os custos de transporte — e observe que, para o germânio, boa parte da alta de preços europeia correu em paralelo com preços em alta também dentro da China.
Perguntas frequentes
Os controles de exportação chineses de gálio e germânio ainda estão em vigor em agosto de 2026?
Sim. O Anúncio n.º 23 de 2023, que introduziu a exigência de licenciamento com efeito a partir de 1º de agosto de 2023, nunca foi revogado. O que foi suspenso em novembro de 2025 foi o artigo 2 do Anúncio n.º 46 de 2024, a proibição total de exportações aos Estados Unidos, e essa suspensão vai até 27 de novembro de 2026. O artigo 1 do mesmo anúncio, que cobre usuários finais militares dos EUA e uso final militar, não foi suspenso.
A suspensão de novembro de 2025 trouxe de volta o gálio e o germânio destinados aos EUA?
Não pela evidência disponível. Uma avaliação de maio de 2026 não encontrou sinal de uma retomada significativa do gálio destinado aos EUA após a reunião de Busan, e as importações estadunidenses de germânio metal caíram 67% em 2025 diante de 2024. Um ponto à parte é frequentemente esquecido: as importações totais de gálio metal dos EUA mais do que dobraram em 2025, para uma estimativa de 25,000 kg, a um valor unitário médio em alta de cerca de 30%, para uma estimativa de $580/kg. Os Estados Unidos compraram mais gálio, de outros lugares, a um preço mais alto — a fatia chinesa das importações estadunidenses de gálio caiu para abaixo de 5%, de cerca de 38% em 2022.
Qual é a diferença entre 10 e 27 de novembro de 2026?
São suspensões de medidas diferentes. 10 de novembro encerra a suspensão dos anúncios de outubro de 2025 que cobrem terras raras, materiais superduros e itens de grafite e de bateria de lítio. 27 de novembro encerra a suspensão da proibição estadunidense de gálio, germânio, antimônio e materiais superduros. Se você compra gálio ou germânio, a sua data é 27 de novembro.
Quanto do gálio mundial a China de fato controla?
Depende de qual nível. Em gálio primário de baixa pureza a cifra é de 98–99% — 99% na edição 2026 do USGS, onde os únicos outros produtores primários listados são Japão e Rússia. Em gálio refinado de alta pureza a fatia chinesa é de cerca de 50%. Fatias entre 94% e 99% aparecem em circulação porque as fontes definem a base de produção de forma diferente. Para o germânio não citamos uma fatia: o USGS afirma que os dados de produção mundial de germânio são limitados e difíceis de verificar.
A China cortou o Japão do gálio e do germânio?
A imprensa de março de 2026 descreveu o Japão como efetivamente cortado de ambos os metais, e o Japão então recebeu 6,000 kg de gálio em maio de 2026. Ambas são corretas para o seu mês. Uma medida à parte, de 6 de janeiro de 2026, endureceu os controles de uso dual sobre as exportações ao Japão, mas numa base de uso final e usuário final em vez de nomear itens; os itens de exemplo reportados foram tungstênio, molibdênio e ímãs de terras raras, e não conseguimos confirmar se o gálio ou o germânio se enquadram nela.
Alguma nova planta de gálio não chinesa iniciou produção comercial?
Não em agosto de 2026. Quantidades piloto foram produzidas na Grécia e o primeiro gálio foi extraído em Quebec em maio de 2025, mas as plantas em questão são descritas por seus operadores como em construção, e uma avaliação de maio de 2026 colocou a operação plena não antes de meados de 2027.
Referências (fontes públicas)
- USGS Mineral Commodity Summaries, edições 2024, 2025 e 2026 — capítulos de gálio e germânio, para produção, capacidade, comércio, fontes de importação e séries de preço
- USGS Open-File Report 2024-1057 (Nassar e outros, novembro de 2024) — estimativas quantificadas do efeito das restrições chinesas à exportação de gálio e germânio sobre o PIB estadunidense
- Swedish Institute of International Affairs e Swedish National China Centre — relatório sobre as restrições chinesas à exportação de minerais, usando dados aduaneiros chineses com séries de preço da Argus e da Fastmarkets, para a comparação de volume e preço antes e depois do controle
- Center for Strategic and International Studies — avaliações da cadeia de fornecimento de gálio de julho de 2025 e maio de 2026
- Fastmarkets, julho de 2024 — a avaliação de um ano de que os mercados haviam se ajustado em grande medida, e os pontos de preço de gálio e germânio de Roterdã citados publicamente naquela data
- Peterson Institute for International Economics, outubro de 2024 — avaliação de que os controles foram um jab, e não um golpe de nocaute
- Pillsbury Winthrop; CIRS Group; Center for Security and Emerging Technology, Georgetown — textos, traduções e análises dos anúncios de 2023, 2024 e 2025 e da suspensão de novembro de 2025
- Morgan Lewis, 2026 — ações de fiscalização do controle de exportação chinês e o mecanismo de notificação de violações de 2026
- Greenberg Traurig, 2026 — a medida de uso dual de janeiro de 2026 sobre as exportações ao Japão
- People's Daily Online, julho de 2025 — declarações do MOFCOM sobre a fiscalização de transbordo e contrabando
- TRADIUM e RAWMATERIALS.net — contagens mensais dos dados aduaneiros chineses de exportação de gálio e germânio até 2026
- SMM/metal.com — revisão do mercado de gálio de 2024
- Korea Economic Institute of America e The Diplomat — análises da diversificação das importações coreanas de minerais críticos com base em estatísticas do KOMIS
- METLEN, Rio Tinto, Teck, Nyrstar e Korea Zinc — declarações das empresas sobre os projetos de gálio e germânio, e a imprensa coreana sobre os números da fundição de Onsan; Korea Zinc e Lockheed Martin sobre seu MOU de fornecimento de germânio
- Umicore — declarações sobre aprovisionamento e reciclagem de germânio
- Payne Institute for Public Policy — revisão da cadeia de fornecimento de germânio da América do Norte, aplicações militares e competição civil
Dois limites sobre o acima. Citamos os números dos anúncios chineses tal como reportados por escritórios de advocacia e bases de dados de políticas; não obtivemos nem comparamos os originais chineses, e sinalizamos isso em vez de dar a entender um nível de verificação que não realizamos. E as séries de preço de gálio e germânio são produtos comerciais de assinatura — citamos apenas os pontos individuais que terceiros publicaram, razão pela qual as cifras de preço aqui são pontos datados e não uma série contínua.
A Nami Tech Solutions (NTS) não mantém gálio ou germânio como estoque permanente, e nada do acima deve ser lido como uma oferta de tonelagem que não está sendo produzida. O que fazemos é trabalho por projeto: fixar o elemento, a forma e a classificação aduaneira em um único documento de especificação antes de comparar cotações, colocar a questão da licença diretamente ao fabricante no seu próprio idioma, e escrever a contingência de licença e a documentação de origem no contrato como cláusulas ordinárias.
