I controlli cinesi sulle esportazioni di gallio e germanio sono entrati in vigore il 1 agosto 2023. Tre anni sono un tempo sufficiente per valutare le previsioni fatte all'epoca, e quella valutazione produce un risultato scomodo: il verdetto più ripetuto su questi controlli — quello secondo cui i mercati si erano in gran parte adeguati e secondo cui le licenze non erano un embargo — è stato pubblicato a metà 2024, era difendibile con i dati disponibili a metà 2024, ed è stato errato da allora. Le esportazioni cinesi di gallio sono salite nel 2024 al di sopra del livello del 2023; le esportazioni di gallio greggio sono poi crollate del 94% nel 2025. Chiunque legga oggi una valutazione vecchia di un anno su questo controllo sta leggendo un giudizio formulato nel momento sbagliato, e la stessa trappola attende il prossimo annuncio. Questo articolo valuta i tre anni ed estrae l'unico test che si è rivelato in grado di prevedere quali prodotti sono tornati. La sequenza stessa degli annunci è nella nostra cronologia dei controlli sulle esportazioni; il manuale generale per acquistare sotto un regime di licenze è in strategia di approvvigionamento sotto i controlli sulle esportazioni; l'episodio parallelo delle terre rare è nella nostra analisi dell'ittrio.
Il bilancio
Sei proposizioni sono circolate ampiamente nei primi due anni. Valutate rispetto a tre anni di dati:
Due delle sei sono «non siamo riusciti a confermarlo». Non le riempiremo con cifre plausibili; l'assenza è essa stessa il risultato, e squalifica gran parte di ciò che viene affermato con sicurezza su questo controllo.
Perché il verdetto si è capovolto: i numeri hanno continuato a muoversi
Il germanio è la serie più pulita, perché un'unica fonte riporta la stessa finestra da gennaio a settembre per tre anni di fila. Le esportazioni cinesi di germanio metallo sono state di 36.656 kg nel 2023, 18.787 kg nel 2024 e 7.520 kg nel 2025. Non c'è ripresa in nessun punto di quella linea. Nel 2025 le destinazioni erano Russia 28%, Belgio 26%, Germania 26% e Giappone 18%.
Il gallio ha fatto l'opposto prima di fare la stessa cosa. Le esportazioni cinesi di gallio sono state di circa 45 t nel 2023 e di circa 54 t nei soli primi undici mesi del 2024 — non siamo riusciti a confermare un dato annuale completo del 2024, ma undici mesi superavano già l'intero anno precedente. Poi le esportazioni di gallio greggio sono crollate del 94% nel 2025. Questa è la forma che le valutazioni del 2024 non potevano vedere, ed è il motivo per cui un verdetto di metà 2024 su un controllo annunciato a metà 2023 era un verdetto formulato un punto di dati troppo presto.
I dati mensili del 2026 mostrano perché leggere un singolo mese è anch'esso rischioso. Le esportazioni cinesi di gallio sono state di 6.000 kg a gennaio, 5.000 kg a febbraio e 5.350 kg a marzo; ad aprile erano di 3 kg; a maggio erano di 6.200 kg, di cui 6.000 kg sono andati in Giappone. Il germanio negli stessi mesi si è attestato a 93, 736, 998, circa 2, e 1.134 kg. Tre ordini di grandezza, da un mese all'altro, senza alcun nuovo controllo specifico per gallio o germanio pubblicato nel frattempo. A marzo 2026 la stampa commerciale descriveva il Giappone come di fatto tagliato fuori da entrambi i metalli; a maggio il Giappone prendeva quasi tutto il gallio del mese. Entrambe le affermazioni erano accurate quando sono state scritte. Letti rispetto ai dati mensili anziché sommati, i mesi del 2026, aprile a parte, non appaiono come un crollo continuo — quella parola descrive ciò che è accaduto al gallio greggio nel 2025, non il ritmo di quest'anno finora.
È questo che «licenze, non embargo» significa davvero nella pratica. Non è un binario. È una manopola che può essere portata quasi a zero per destinazione, senza pubblicare un nuovo controllo, ed è stata girata. L'applicazione si è mossa allo stesso modo: una campagna speciale contro il contrabbando e il trasbordo di minerali strategici è iniziata a maggio 2025, e l'Annuncio n. 26 del 2026 ha istituito un meccanismo di segnalazione delle violazioni del controllo sulle esportazioni con effetto dal 1 luglio 2026.
Il gruppo di controllo: perché la grafite è tornata e il gallio no
Questa è la parte che si trasferisce al prossimo annuncio. Con la stessa metodologia e la stessa fonte, con finestre ancorate alla data di controllo propria di ciascun prodotto (per il gallio e il germanio, gennaio 2022–giugno 2023 rispetto a gennaio 2024–ottobre 2025):
Le cifre europee sono rialzi massimi all'interno della finestra, non medie.
Ogni prodotto di quella tabella ricade sotto lo stesso strumento di base — un requisito di licenza. Il gruppo gallio-germanio-antimonio portava in più il divieto statunitense del dicembre 2024, ma le loro esportazioni verso gli Stati Uniti e i Paesi Bassi erano già a zero dal giorno in cui le licenze sono iniziate — la divergenza precede il divieto. I risultati non sono minimamente gli stessi in nessuno dei due casi. I volumi di grafite erano stabili o in lieve aumento e i volumi di magneti di terre rare sono saliti del 25%, mentre il gallio greggio è calato del 66% e il germanio lavorato del 60%. La forma giuridica del regime non ha deciso l'esito. Ciò che ha separato i due gruppi, secondo la fonte stessa, è che il gallio, il germanio e l'antimonio si scambiano in mercati relativamente limitati dove la Cina è dominante, mentre il mercato della grafite naturale è più ampio e conta alcuni fornitori aggiuntivi — e la ripresa della grafite ha anche coinciso con un rallentamento della crescita della domanda nel settore dei veicoli elettrici. L'antimonio ha viaggiato nello stesso pacchetto del dicembre 2024 del gallio e del germanio e mostra la stessa firma nella tabella; lo stato di licenza per composto è illustrato nella pagina dei composti di antimonio.
Un'avvertenza nel leggere quella tabella accanto al nostro stesso lavoro sulle terre rare: la riga dei magneti riguarda magneti finiti, non ossidi separati. All'interno del gruppo delle terre rare l'esito si è diviso anch'esso per prodotto, e l'ittrio in particolare non si è ripreso — è l'argomento dell'analisi dell'ittrio, e i due risultati non sono in conflitto.
Tre meccanismi spiegano la divisione, e tutti e tre sono verificabili per il vostro stesso prodotto.
Cuscinetto di scorte. La modellizzazione dell'USGS ha rilevato che fino al 58% delle esportazioni nette cinesi di germanio poteva essere assorbito dalle scorte esistenti senza spostare affatto la curva di offerta. Il gallio non aveva un cuscinetto comparabile.
Fornitura secondaria. Il riciclo del germanio è un canale di fornitura reale: Umicore dichiara che più della metà della sua alimentazione di germanio è materiale riciclato proprio, e una rassegna del Payne Institute sulla catena di fornitura nordamericana del germanio riferisce che la Defense Logistics Agency statunitense ha recuperato 3.000 kg di lingotto di germanio al 99,999% da ottiche per visione notturna dismesse nell'anno fiscale 2022. Il gallio è il caso opposto. L'USGS non riporta alcun riciclo di rottame di fine vita (old scrap) di gallio negli Stati Uniti. La capacità secondaria di gallio ad alta purezza è consistente — circa 280.000 kg/anno rispetto a circa 340.000 kg/anno di capacità totale ad alta purezza —, ma quel flusso è rottame di lavorazione proveniente dalla fabbricazione di dispositivi, non materiale a fine vita, così che cresce con la produzione invece di sostituire l'alimentazione perduta.
Concentrazione al livello primario. Su base primaria e a bassa purezza, la Cina rappresenta il 98–99% della produzione mondiale di gallio; sul gallio raffinato ad alta purezza la sua quota è di circa il 50%. Sono prodotti distinti con colli di bottiglia distinti, e citare un numero senza dire a quale livello si riferisce è l'errore più comune nella copertura di questo materiale. Per il germanio non forniamo affatto una quota: l'USGS afferma chiaramente che i dati di produzione mondiale di germanio sono limitati e difficili da verificare, quindi l'affermazione onesta è che la Cina è il maggior produttore ed esportatore.
L'asimmetria compare anche nell'unica stima economica quantificata che siamo riusciti a verificare. L'USGS ha modellizzato una restrizione completa delle esportazioni nette cinesi in 3,1 miliardi di dollari USA di PIL statunitense per il solo gallio (intervallo da 1,7 a 8,2 miliardi) e 0,4 miliardi di dollari USA per il solo germanio (intervallo da 0,01 a 1,1 miliardi), con entrambi insieme a 3,4 miliardi. Quella cifra di 3,1 miliardi è spesso citata come l'impatto combinato di gallio e germanio. Non lo è; è il gallio da solo, e il 46,5% di essa ricade nella fabbricazione di semiconduttori e dispositivi correlati.
Annunci e finanziamenti non sono tonnellate
Tre anni di controlli hanno prodotto una grande quantità di impegni di capitale. Denaro pubblico è confluito nel recupero di gallio e germanio negli Stati Uniti, in Canada, in Australia e nell'Unione Europea dal 2024 al 2026, e diversi progetti nominati sono in corso. Ciò che non è ancora comparso è la produzione.
Nell'edizione 2026 dell'USGS, la produzione primaria di gallio a bassa purezza fuori dalla Cina consiste nel Giappone con 3.000 kg e nella Russia con 6.000 kg, rispetto alla Cina con 900.000 kg (stima per il 2025). La Corea figurava come produttore da 3.000 kg nell'edizione 2025 e compare nell'edizione 2026 solo come capacità, non come produzione. Secondo le cifre stesse dell'USGS, la produzione primaria coreana di gallio è passata da 3.000 kg a zero nel corso del periodo di controllo.
I progetti nominati, come dichiarato dalle aziende e nella stampa:
Nemmeno una di quelle righe aggiunge una tonnellata disponibile all'acquisto nel 2026. Una valutazione di maggio 2026 ha concluso che i progetti di gallio esaminati non raggiungeranno la piena operatività prima della metà del 2027 nella migliore delle ipotesi. Se state scrivendo un piano di fornitura per il 2027 rispetto alla capacità annunciata, le voci sopra sono il motivo per porre al fornitore una domanda più diretta: il materiale viene prodotto ora, e potete spedirlo questo trimestre?
Una nota correlata sulla qualità dei dati da tenere presente: l'USGS ha rivisto la produzione primaria cinese di gallio del 2024, da 750.000 kg nella sua edizione 2025 a 839.000 kg nella sua edizione 2026. Persino la serie di riferimento si muove più dell'intera base di produzione non cinese.
Due scadenze di novembre
Due scadenze di sospensione cadono questo novembre e non sono lo stesso strumento. Il 27 novembre 2026 è quando scade la sospensione dell'articolo 2 dell'Annuncio n. 46 del 2024 — il divieto assoluto di gallio, germanio, antimonio e materiali superduri verso gli Stati Uniti. Il 10 novembre 2026 è quando scade la sospensione degli annunci dell'ottobre 2025 (terre rare, materiali superduri, grafite e prodotti delle batterie al litio). A oggi, la data del 27 novembre è a circa tre mesi di distanza. Non abbiamo trovato alcuna dichiarazione pubblica sull'eventuale proroga dell'una o dell'altra, e non abbiamo una base per prevederlo in nessuna direzione. Quale degli orologi di licenza della Cina governi effettivamente una data spedizione è trattato in dettaglio in quale scadenza di licenza di esportazione governa la vostra spedizione.
Notate anche ciò che non è mai stato sospeso. L'articolo 1 dell'Annuncio n. 46 — il divieto di esportazioni verso utilizzatori finali militari statunitensi e per uso finale militare — resta in vigore. E l'Annuncio n. 23 del 2023, il requisito di licenza stesso, non è mai stato revocato in alcun momento. La misura del novembre 2025 ha riportato il gallio e il germanio dal divieto alle licenze; non ha rimosso il controllo — e se la sospensione stessa regga fino al 27 novembre è affrontato più sotto.
Cinque cose da seguire prima che passino
Cinque cose ne conseguono per un acquirente.
Valutate il vostro stesso prodotto, non il regime. Ponete le domande del gruppo di controllo: esiste una fornitura primaria non cinese oggi al vostro volume, c'è un cuscinetto secondario o di scorte, e il vostro mercato è abbastanza ampio e diversificato da sostenere fornitori alternativi? Il gallio ha risposto no tre volte. La grafite no.
Azzeccate la classificazione su entrambi i lati. Il gallio e il germanio condividono la voce SA 8112.92 a sei cifre, e al di sotto le due amministrazioni divergono nel modo peggiore possibile: la Cina assegna .10 al germanio, gli Stati Uniti assegnano .10 al gallio. Armonizzate a sei cifre e copiate la sottovoce della controparte e avrete scambiato la merce. Codici correlati da fissare nella specifica sono 8112.99 per le forme lavorate, 2825.60 per gli ossidi di germanio e 2827.39 per il tetracloruro di germanio. Non siamo riusciti a confermare le righe HSK coreane a dieci cifre da fonti doganali e pertanto non le indichiamo qui.
Indicate la forma, non solo l'elemento. Il gallio greggio è calato del 66% mentre il gallio lavorato è calato del 4% sotto l'annuncio identico. Rendete lo stato lavorato/greggio un campo obbligatorio nell'RFQ e nell'ordine d'acquisto, non solo il codice SA — il livello a sei cifre del SA non li distingue, e la differenza è gran parte della vostra esposizione.
Pianificate la diversificazione in anni. La composizione stessa delle importazioni della Corea è la prova disponibile più chiara di quanto tempo ciò richieda. Le importazioni di gallio erano cinesi al 73,6% nel 2024 e al 26,0% nel 2025, con la Germania al 25,9%, gli Stati Uniti al 24,3% e il Giappone al 18,2%. Il germanio è passato dal 59,3% cinese nel 2023 al 14,8% nel 2025, con il Canada al 70,7%. Si tratta all'incirca di un movimento di due anni — e il dato del 2024 è di per sé un avvertimento, perché la quota cinese quell'anno è salita per via di acquisti anticipati invece di scendere. Nel frattempo l'indio è rimasto cinese al 94,2% nel 2025, la grafite al 71,0% e il tungsteno al 69,8%. La diversificazione è specifica per prodotto, esattamente come prevede la tabella del gruppo di controllo.
Non fissate i prezzi su una valutazione vecchia di un anno. È l'intera lezione dei tre anni. Fuori dalla Cina, il gallio è passato da $250–265/kg a giugno 2023 a un picco di $550–600/kg nella primavera 2024, $687/kg a maggio 2025 e un record di $1.850/kg ad aprile 2026 — che una valutazione di maggio 2026 ha collocato a oltre il 200% sopra i livelli di inizio 2025. Il germanio metallo in Europa ha avuto una media di $1.392/kg nel 2023, $1.991/kg nel 2024 e una stima di $4.100/kg nel 2025. All'interno della Cina, i prezzi si sono ammorbiditi nella parte finale del periodo. Non abbiamo una previsione difendibile su dove vada poi l'uno o l'altro, e non ne offriamo una. Preso sull'intero periodo, lo spread tra il prezzo all'interno della Cina e il prezzo all'esterno si è solo ampliato; il rapporto d'origine legge questo andamento come un vantaggio competitivo per gli utilizzatori con sede in Cina, pur definendo anche la divergenza «non semplice da spiegare» e indicando diversi fattori che vi contribuiscono — le scorte dei trader, una preferenza per il materiale di origine non cinese e i costi di trasporto — e nota che, per il germanio, gran parte del rialzo dei prezzi europeo è corso in parallelo a prezzi in aumento anche all'interno della Cina.
Domande frequenti
I controlli cinesi sulle esportazioni di gallio e germanio sono ancora in vigore ad agosto 2026?
Sì. L'Annuncio n. 23 del 2023, che ha introdotto il requisito di licenza con effetto dal 1 agosto 2023, non è mai stato revocato. Ciò che è stato sospeso a novembre 2025 è l'articolo 2 dell'Annuncio n. 46 del 2024, il divieto assoluto di esportazioni verso gli Stati Uniti, e quella sospensione corre fino al 27 novembre 2026. L'articolo 1 dello stesso annuncio, che copre gli utilizzatori finali militari statunitensi e l'uso finale militare, non è stato sospeso.
La sospensione del novembre 2025 ha fatto tornare il gallio e il germanio diretti negli USA?
Non secondo le prove disponibili. Una valutazione di maggio 2026 non ha trovato segno di una ripresa significativa del gallio diretto negli USA dopo l'incontro di Busan, e le importazioni statunitensi di germanio metallo sono calate del 67% nel 2025 rispetto al 2024. Un punto a parte viene spesso trascurato: le importazioni totali statunitensi di gallio metallo sono più che raddoppiate nel 2025, fino a una stima di 25.000 kg, a un valore unitario medio in aumento di circa il 30%, fino a una stima di $580/kg. Gli Stati Uniti hanno comprato più gallio, altrove, a un prezzo più alto — la quota cinese delle importazioni statunitensi di gallio è scesa sotto il 5%, dal circa 38% del 2022.
Qual è la differenza tra il 10 e il 27 novembre 2026?
Sono sospensioni di misure diverse. Il 10 novembre termina la sospensione degli annunci dell'ottobre 2025 che coprono terre rare, materiali superduri e prodotti di grafite e di batterie al litio. Il 27 novembre termina la sospensione del divieto statunitense di gallio, germanio, antimonio e materiali superduri. Se acquistate gallio o germanio, la vostra data è il 27 novembre.
Quanto del gallio mondiale controlla davvero la Cina?
Dipende da quale livello. Sul gallio primario a bassa purezza la cifra è del 98–99% — 99% nell'edizione 2026 dell'USGS, dove gli unici altri produttori primari elencati sono Giappone e Russia. Sul gallio raffinato ad alta purezza la quota cinese è di circa il 50%. Quote comprese tra il 94% e il 99% circolano perché le fonti definiscono la base di produzione in modo diverso. Per il germanio non citiamo una quota: l'USGS afferma che i dati di produzione mondiale di germanio sono limitati e difficili da verificare.
La Cina ha tagliato fuori il Giappone dal gallio e dal germanio?
I reportage del marzo 2026 descrivevano il Giappone come di fatto tagliato fuori da entrambi i metalli, e il Giappone ha poi ricevuto 6.000 kg di gallio a maggio 2026. Entrambe sono corrette per il loro mese. Una misura a parte del 6 gennaio 2026 ha inasprito i controlli sul duplice uso per le esportazioni verso il Giappone, ma su base di uso finale e utilizzatore finale anziché nominando prodotti; i prodotti riportati come esempio erano tungsteno, molibdeno e magneti di terre rare, e non siamo riusciti a confermare se il gallio o il germanio vi rientrino.
Qualche nuovo impianto di gallio non cinese ha avviato la produzione commerciale?
No, ad agosto 2026. Quantità pilota sono state prodotte in Grecia e il primo gallio è stato estratto in Quebec a maggio 2025, ma gli impianti in questione sono descritti dai loro operatori come in costruzione, e una valutazione di maggio 2026 ha collocato la piena operatività non prima della metà del 2027.
Riferimenti (fonti pubbliche)
- USGS Mineral Commodity Summaries, edizioni 2024, 2025 e 2026 — capitoli su gallio e germanio, per produzione, capacità, commercio, fonti di importazione e serie di prezzo
- USGS Open-File Report 2024-1057 (Nassar e altri, novembre 2024) — stime quantificate dell'effetto delle restrizioni cinesi all'esportazione di gallio e germanio sul PIL statunitense
- Swedish Institute of International Affairs e Swedish National China Centre — rapporto sulle restrizioni cinesi all'esportazione dei minerali, con dati doganali cinesi e serie di prezzo di Argus e Fastmarkets, per il confronto di volume e prezzo prima e dopo il controllo
- Center for Strategic and International Studies — valutazioni della catena di fornitura del gallio di luglio 2025 e maggio 2026
- Fastmarkets, luglio 2024 — la valutazione a un anno secondo cui i mercati si erano in gran parte adeguati, e i punti di prezzo del gallio e del germanio a Rotterdam citati pubblicamente a quella data
- Peterson Institute for International Economics, ottobre 2024 — valutazione secondo cui i controlli erano un jab piuttosto che un gancio
- Pillsbury Winthrop; CIRS Group; Center for Security and Emerging Technology, Georgetown — testi, traduzioni e analisi degli annunci del 2023, 2024 e 2025 e della sospensione del novembre 2025
- Morgan Lewis, 2026 — azioni di applicazione del controllo cinese sulle esportazioni e il meccanismo di segnalazione delle violazioni del 2026
- Greenberg Traurig, 2026 — la misura sul duplice uso del gennaio 2026 sulle esportazioni verso il Giappone
- People's Daily Online, luglio 2025 — dichiarazioni del MOFCOM sull'applicazione contro il trasbordo e il contrabbando
- TRADIUM e RAWMATERIALS.net — conteggi mensili dei dati doganali cinesi di esportazione di gallio e germanio fino al 2026
- SMM/metal.com — rassegna del mercato del gallio del 2024
- Korea Economic Institute of America e The Diplomat — analisi della diversificazione delle importazioni coreane di minerali critici basate sulle statistiche del KOMIS
- METLEN, Rio Tinto, Teck, Nyrstar e Korea Zinc — dichiarazioni delle aziende sui progetti di gallio e germanio, e la stampa coreana sui numeri della fonderia di Onsan; Korea Zinc e Lockheed Martin sul loro MOU di fornitura di germanio
- Umicore — dichiarazioni sull'approvvigionamento e il riciclo del germanio
- Payne Institute for Public Policy — rassegna della catena di fornitura nordamericana del germanio, applicazioni militari e concorrenza civile
Due limiti su quanto sopra. Citiamo i numeri degli annunci cinesi così come riportati da studi legali e banche dati di policy; non abbiamo ottenuto né confrontato gli originali cinesi, e lo segnaliamo anziché lasciar intendere un livello di verifica che non abbiamo effettuato. E le serie di prezzo del gallio e del germanio sono prodotti commerciali in abbonamento — citiamo solo i singoli punti che terzi hanno pubblicato, motivo per cui le cifre di prezzo qui sono punti datati e non una serie continua.
Nami Tech Solutions (NTS) non detiene gallio o germanio come scorta permanente, e nulla di quanto sopra va letto come un'offerta di tonnellaggio che non viene prodotto. Ciò che facciamo è lavoro su progetto: fissare l'elemento, la forma e la classificazione doganale in un unico documento di specifica prima di confrontare le offerte, porre la questione della licenza direttamente al produttore nella sua stessa lingua, e scrivere la clausola condizionale di licenza e la documentazione d'origine nel contratto come clausole ordinarie.
