Wafer SiC e transizione agli 8 pollici: un mercato dei substrati spaccato in due

Se acquistate wafer SiC, il mercato dei substrati che avete davanti oggi non è un mercato solo. Il 6 pollici è stato spinto dall'eccesso di offerta fino a diventare, di fatto, un mercato commoditizzato; l'8 pollici è appena entrato in produzione in volume e non ha ancora formato alcun prezzo di mercato di riferimento. Tra i due, la mappa dei fornitori viene ridisegnata a grande velocità — il maggiore produttore statunitense di substrati è uscito dall'altra parte della protezione fallimentare, e l'unica affiliata coreana dedicata esclusivamente ai substrati SiC è entrata in liquidazione a luglio 2026. È una fase in cui confrontare i numeri dei preventivi non basta più a leggere il mercato.

Il problema: il 6 pollici ha un prezzo, l'8 pollici no

La traiettoria del prezzo del substrato da 6 pollici è questa.

I resoconti del rimbalzo di luglio 2026 dicono che l'offerta si è irrigidita e che sui volumi aggiuntivi iniziano ad applicarsi dei premi, ma non sono stati pubblicati numeri di prezzo specifici. Per inciso: l'affermazione molto ripetuta secondo cui i substrati da 6 pollici si vendevano «attorno ai 1.500 $» prima del crollo circola ampiamente nel settore, ma non siamo riusciti a confermare una fonte primaria per quella cifra, quindi non la usiamo come riferimento.

L'8 pollici è una situazione diversa — l'informazione pubblica sui prezzi semplicemente si interrompe. Mettendo insieme i resoconti affiliati a TrendForce, le quotazioni medie in Cina sono passate dai 3.000–4.000 $ di fine 2023 a circa 2.000 $ nel 2° trimestre 2024 — dimezzate in sei mesi — ed erano stimate attorno ai 1.000 $ nel 1° trimestre 2025. Dopo di che, nessun prezzo pubblicato. Il racconto costante in quelle stesse fonti è che l'8 pollici è ancora in produzione pilota e un prezzo di mercato di riferimento non si è formato, e anche noi non siamo riusciti a confermare da alcuna fonte pubblica i prezzi reali delle transazioni in 8 pollici nel 2026. In pratica, significa che non esiste una base di mercato con cui confrontare un preventivo.

Perché è successo: l'eccesso di offerta cinese e la fuga verso gli 8 pollici

Che cosa ha rotto il prezzo del 6 pollici

La Cina ha aggiunto capacità di substrati molto più in fretta di quanto sia cresciuta la domanda. Secondo i conteggi di digitimes (ott 2024), la capacità annua cinese di substrati SiC si è espansa così.

Sulla proiezione 2025, è un'espansione di oltre otto volte in tre anni. La domanda non ha tenuto il passo — secondo Yole (dic 2025), nel 2025 l'utilizzo a monte (substrato ed epi) girava attorno al 50 % e le linee di dispositivi attorno al 70 %, e con il rallentamento dei veicoli elettrici in aggiunta, Yole si aspetta che la fase discendente duri fino al 2027–2028. Il risultato: il fatturato mondiale dei substrati di tipo N nel 2024 è stato di 1,04 miliardi di dollari, in calo del 9 % sull'anno (TrendForce, mag 2025). La capacità è esplosa mentre il mercato stesso si contraeva. Il rallentamento dei veicoli elettrici si legge anche nei risultati dei produttori di dispositivi — il fatturato annuo 2025 di STMicroelectronics è stato di 11,80 miliardi di dollari, in calo dell'11,1 % sull'anno precedente (relazione annuale ST, 2026). Il quadro più ampio di come l'espansione cinese del 6 pollici comprime i prezzi è trattato nelle nostre prospettive del mercato del SiC 2026.

La mappa delle quote di mercato è già cambiata. Sui numeri di TrendForce di maggio 2025, Wolfspeed guidava il fatturato 2024 dei substrati di tipo N con il 33,7 %, ma i due maggiori produttori cinesi di substrati sommavano il 34,4 % — già alla pari di Wolfspeed. I primi quattro fornitori (due dei quali cinesi) detenevano insieme l'82 %. In termini di capacità, gli attori cinesi rappresentano circa il 40 % della capacità di wafer ed epiwafer SiC (Yole, dic 2025). E il materiale cinese non è confinato alla fascia bassa — a maggio 2023 Infineon ha firmato accordi di fornitura a lungo termine con due produttori cinesi di substrati, partendo dal 150mm con una seconda fase prevista in 200mm. Un IDM occidentale che porta formalmente i substrati cinesi nella propria catena di fornitura qualificata.

Il passaggio agli 8 pollici, e a che velocità sta andando davvero

Con il 6 pollici spinto vicino al costo, gli schieramenti occidentale, giapponese e coreano si stanno spostando sugli 8 pollici (200mm). L'area del wafer cresce di circa il 78 % e, contando la minore perdita ai bordi, il numero di die sale di circa l'85 % (Power Electronics News). Ma la stessa fonte è esplicita sul fatto che il risparmio per die non è immediato — per un MOSFET da 1.2kV/100A, il costo per die in 200mm è proiettato circa il 20 % sotto quello del 150mm su cinque-sette anni, e nella fase iniziale della transizione non c'è alcun risparmio, a causa dei prezzi dei substrati e dell'immaturità dei processi.

I calendari 200mm dei principali attori:

Anche Mitsubishi Electric (una nuova fab prevista a Kumamoto) e Rohm (il suo sito di Miyazaki) hanno annunciato piani per gli 8 pollici, ma non siamo riusciti a confermarne lo stato al 2026 da fonti primarie, quindi le abbiamo lasciate fuori dalla tabella. Anche la Cina è entrata negli 8 pollici — la joint venture che ST ha costituito in Cina con un partner locale (investimento totale di 3,2 miliardi di dollari) ha avviato la produzione in volume nel 4° trimestre 2025, puntando a 10.000 wafer da 8 pollici di grado automotive a settimana a pieno regime (TrendForce, mar 2025). Gli attori cinesi si spingono oltre, presentando in rapida successione prototipi da 12 e persino 14 pollici per anticipare la corsa ai formati (TrendForce, mar 2026).

La transizione procede comunque più lentamente delle attese iniziali. Le previsioni di settore del 2023–2024 circa vedevano gli 8 pollici raggiungere all'incirca il 15 % delle spedizioni entro il 2026, ma la previsione di TrendForce di maggio 2025 colloca il momento in cui gli 8 pollici superano il 20 % delle spedizioni totali nel 2030. Anche Yole si aspetta che la piattaforma da 8 pollici traini il mercato solo nella fase di ricrescita, dopo il 2027–2028. Perché gli 8 pollici siano difficili si riduce, secondo i commenti tecnici del settore, alla crescita del cristallo in sé — a temperature di crescita sopra i 2.000 °C, aumentare il diametro rende più difficili allo stesso tempo l'uniformità di temperatura, lo stress termico, bow e warp, e la soppressione dei difetti (micropipe, dislocazioni del piano basale), e il SiC è molto più difficile da tagliare e lucidare del silicio.

Nel frattempo è comparso un nuovo asse di domanda. Con NVIDIA che ha ufficializzato la roadmap della sua architettura per data center a 800VDC (ago 2026), la domanda dei data center per i dispositivi di potenza SiC si sta aprendo, e Wolfspeed ha riferito che il suo fatturato dai data center per l'IA nell'esercizio FY2026 è più che raddoppiato sull'anno. A parte, ci sono resoconti sull'adozione di interposer SiC nella piattaforma Rubin di NVIDIA (TrendForce, nov 2025) — ma quella è domanda termica e di packaging, di natura diversa dalla domanda di dispositivi di potenza.

Che cosa verificare, quindi

La solidità finanziaria del fornitore ora conta quanto la specifica

Questa fase discendente sta davvero rimuovendo fornitori di substrati dal mercato. SK Siltron CSS ha acquistato il business dei wafer SiC di DuPont per 450 milioni di dollari nel 2019 e si è assicurata un prestito di 544 milioni di dollari dal Dipartimento dell'Energia statunitense (DOE) a ottobre 2024 — eppure, tra il rallentamento dei veicoli elettrici e l'eccesso di offerta, dopo che SK Siltron ha registrato una perdita netta consolidata di 293,6 miliardi di won (KRW) per il 2025 (in gran parte l'unità SiC), il business è entrato in liquidazione a luglio 2026 (The Elec, lug 2026). Era il partner di multisourcing in 200mm di Infineon. In altre parole, la qualifica da parte di un IDM di primo piano non garantisce che un fornitore sopravviva. Wolfspeed ha presentato istanza di Chapter 11 a giugno 2025 e ne è uscita quel settembre con il debito tagliato di circa il 70 %, ma la volatilità dei risultati permane anche dopo la ristrutturazione — la sua guidance trimestrale è risultata ben sotto le attese del mercato (stampa sui risultati, ago 2026).

Per un articolo come i wafer, in cui la qualifica richiede tempo, la scomparsa di un fornitore trasforma il periodo di riqualifica in un vuoto di fornitura puro e semplice. Prima di firmare un accordo di fornitura a lungo termine, verificare i bilanci, la volontà della capogruppo di sostenere l'unità e ogni voce di cessione è ora importante quanto la discussione della specifica — così come mettere nel contratto obblighi di notifica in caso di cessazione dell'attività e clausole di last-time-buy.

Il 6 pollici e l'8 pollici richiedono strategie diverse

Il 6 pollici richiede attenzione alla svolta verso la fase di rimbalzo. Se il vostro budget era tarato sui prezzi di minimo del 2024–2025, va aggiustato alla luce dei resoconti di irrigidimento dell'offerta e di premi da luglio 2026 in poi. Detto questo, il rimbalzo poggia per ora su un solo resoconto, quindi raccomandiamo di riverificarne l'entità con i vostri preventivi. Anche la materia prima si muove in direzione opposta — il feedstock di SiC sfuso sta in realtà salendo leggermente per i controlli ambientali e i vincoli di capacità (TrendForce, nov 2025).

L'8 pollici non ha un prezzo di mercato di riferimento, quindi il metodo di confronto dei preventivi deve cambiare. Senza base di mercato, l'unica opzione è fissare la specifica — tipo di conduttività (tipo N/semi-isolante), spessore, limiti di TTV/bow/warp, densità di micropipe e inclusione o meno dell'epi, tutto fissato in un unico documento di specifica, raccogliendo i preventivi da più fornitori sullo stesso documento e confrontandoli tra loro. Per volumi a lungo termine, bloccare un prezzo fisso senza clausola di revisione è pericoloso per entrambe le parti — il prezzo dell'8 pollici ha alle spalle un calo a un terzo in poco più di un anno. La domanda dei data center per l'IA discussa sopra è una variabile in direzione opposta — quanto più quell'asse di domanda si concretizzerà, tanto prima potrebbero accelerare sia il rimbalzo del 6 pollici sia la corsa ad accaparrarsi capacità in 8 pollici.

L'ambiente di approvvigionamento in Corea

La Corea importa all'incirca il 90–95 % dei suoi semiconduttori di potenza (stampa affiliata a digitimes). Con l'unica affiliata del Paese dedicata esclusivamente ai substrati ora in liquidazione, il più grande sito di produzione di SiC in 200mm in Corea appartiene a un'azienda straniera — la fab di onsemi a Bucheon. Il programma governativo di sviluppo del SiC, da circa 500 miliardi di won, risulterebbe fermo alla fase di pianificazione per la mancanza di un'azienda àncora sul lato della domanda (digitimes, ago 2026). Se la dipendenza dalle importazioni è la struttura per il futuro prevedibile, allora esaminare e diversificare le fonti di importazione diventa in pratica tanto più importante. Il versante doganale e normativo è trattato nella nostra guida all'importazione del SiC in Corea.

Domande frequenti

I wafer da 8 pollici sono già più economici del 6 pollici?

Non ancora. Il vantaggio di costo per die di circa il 20 % rispetto al 150mm è una proiezione a cinque-sette anni (Power Electronics News), e nella prima fase della transizione non c'è risparmio, a causa dei prezzi dei substrati e della resa dei processi. Adottare oggi gli 8 pollici ha meno a che fare con il costo che con l'assicurarsi capacità a lungo termine e l'allinearsi alle roadmap dei fornitori.

Quando la transizione agli 8 pollici diventa maggioritaria?

TrendForce (mag 2025) colloca il momento in cui gli 8 pollici superano il 20 % delle spedizioni totali nel 2030. Rispetto alle previsioni precedenti che si aspettavano il 15 % entro il 2026, è un ritardo sostanziale. Yole si aspetta che la fase discendente prosegua fino al 2027–2028, con gli 8 pollici a trainare la ricrescita successiva.

Il 6 pollici sta per scomparire?

No. A luglio 2026 sono emersi resoconti secondo cui l'offerta di 6 pollici si era anzi irrigidita e i prezzi avevano iniziato a risalire. Rovesciate la previsione secondo cui gli 8 pollici superano il 20 % nel 2030: significa che fino ad allora la maggioranza delle spedizioni resta in 6 pollici.

Dove posso verificare il prezzo di mercato dei substrati da 8 pollici?

Non esiste ancora un prezzo di riferimento pubblicato. L'ultima stima pubblica era di circa 1.000 $ nel 1° trimestre 2025 (stampa affiliata a TrendForce), e non siamo riusciti a confermare da fonti pubbliche i prezzi reali delle transazioni da allora. Per questo il confronto relativo di più preventivi a specifica identica, anziché la verifica contro un prezzo di mercato, è il modo realistico di controllare.

Riferimenti (fonti pubbliche)

• TrendForce, mag 2025 — fatturato mondiale 2024 dei substrati SiC di tipo N e quote di mercato per fornitore.
• TrendForce, nov 2025 — la guerra dei prezzi del substrato da 6 pollici e l'aumento del feedstock di SiC sfuso.
• TrendForce, mar 2025 — l'avvio della linea da 8 pollici della joint venture di ST in Cina.
• TrendForce, mar 2026 — i fornitori cinesi che presentano prototipi da 12 e 14 pollici.
• Yole (via semiconductor-today), dic 2025 — utilizzo a monte e dei dispositivi; fase discendente attesa fino al 2027–2028.
• Wolfspeed, set 2025 — annuncio del completamento della ristrutturazione finanziaria sotto Chapter 11.
• The Elec, lug 2026 — SK Siltron CSS in liquidazione.
• LPO del Dipartimento dell'Energia statunitense (DOE) — programma di prestito a SK Siltron CSS.
• Infineon, feb 2025 — primi prodotti su base 200mm consegnati ai clienti.
• Bosch (via semiconductor-today), lug 2026 — conversione di Roseville al 200mm e finanziamento diretto CHIPS finalizzato.
• onsemi, ott 2023 — completamento dell'ampliamento della fab di Bucheon.
• Power Electronics News — analisi del numero di die e del costo per die della transizione 150mm–200mm.
• digitimes, ott 2024 — statistiche annuali della capacità cinese di substrati SiC.
• digitimes, ago 2026 — resoconti sul programma coreano di sviluppo del SiC in stallo.
• STMicroelectronics — relazione annuale Form 20-F dell'esercizio FY2025.

Le cifre e i calendari sopra riflettono l'informazione pubblica al momento della stesura; in particolare i prezzi dell'8 pollici e i calendari di ramp delle singole aziende possono cambiare senza annuncio pubblico.

Nami Tech Solutions (NTS) non tiene wafer SiC come scorta permanente. Lavoriamo progetto per progetto — fissando la specifica in un unico documento, contattando direttamente i produttori nella loro lingua e riportando preventivi a condizioni identiche, fianco a fianco. Sugli 8 pollici, dove non esiste un prezzo di mercato di riferimento, quel confronto relativo è in pratica l'unico modo di verificare un prezzo.