Một tiêu đề về chính sách hydro thường đến tay bộ phận vật liệu khi đã được chuyển thành sự lạc quan. Một chính phủ công bố khối lượng đấu thầu tính bằng gigawatt giờ, và ai đó hỏi nhà cung cấp bột điều đó có ý nghĩa gì cho năm sau. Không có cách nào trung thực để trả lời từ một tiêu đề được tính bằng năng lượng hoặc tiền, khi câu hỏi thực ra là về số kilôgam zirconia ổn định hóa, ở một hạng cụ thể, tại một nhà máy và ngày cụ thể. Giữa hai điều đó là một quy định đấu thầu, một thời hạn xây dựng, một quyết định tài trợ và một lựa chọn hóa học chất điện phân — mỗi yếu tố đều có thể làm đứt chuỗi đó.
Điều người mua không thể đọc ra từ một tiêu đề hydro
Hàn Quốc là trường hợp rõ ràng nhất, vì nước này vận hành thị trường đấu thầu điện hydro chuyên biệt đầu tiên: một tiêu chuẩn danh mục hydro sạch có hiệu lực từ tháng 12/2022 và do Korea Power Exchange quản lý từ tháng 1/2023, với khối lượng được công bố bằng gigawatt giờ và bên thắng thầu theo từng nhà máy. Chính sách hiện nằm trong tay bộ khí hậu và năng lượng của Hàn Quốc, cơ quan đã tiếp nhận mảng năng lượng vào ngày 1 tháng 10 năm 2025.
Đó là nhiều thông tin công khai hơn phần lớn các chương trình hydro khác cung cấp, nhưng vẫn không cho ra một dự báo đơn hàng: kết quả nêu tên nhà máy, chứ không nêu công nghệ bên trong nó. Tỷ lệ phân chia giữa SOFC, PAFC, MCFC và PEM trong các gói thầu trúng của thị trường đấu thầu Hàn Quốc không được công bố ở bất kỳ vòng nào. Điều được công khai là nhà sản xuất nào xuất hiện — chủ yếu là Doosan Fuel Cell với pin nhiên liệu axit phosphoric, cùng Bloom SK Fuel Cell, Mico Power và HD Hydrogen với oxit rắn — và tỷ trọng của Doosan trong khối lượng trúng thầu, 73% năm 2024 và 60% năm 2025. Với người mua gốm sứ, con số cần thiết chính là con số không ai in ra.
Hai thị trường đấu thầu của Hàn Quốc là hai công cụ khác nhau
Coi "cuộc đấu thầu hydro" là một thứ duy nhất là sai lầm phổ biến. Thực ra có hai, và chúng vận hành hoàn toàn không giống nhau.
Thị trường thực sự đã mua pin nhiên liệu là thị trường thông thường, mở cho hydro xám. Thị trường này đã trúng thầu 1.430 GWh năm 2023 so với mục tiêu 1.300 GWh, 1.314 GWh năm 2024, và 1.355 GWh trải trên 52 nhà máy được công bố ngày 17 tháng 8 năm 2025.
Thị trường hydro sạch — thứ mà mọi người muốn nói khi nhắc đến "chính sách hydro sạch" — trong suốt thời gian tồn tại của mình chỉ trúng thầu một hợp đồng duy nhất: 750 GWh cho Korea Southern Power cho tổ máy Samcheok số 1 vào tháng 12/2024, trong số 6.500 GWh được chào — một nhà máy nhiệt điện đồng đốt, không phải pin nhiên liệu. Vòng 2025 chào 3.000 GWh và bị hủy ngay trong ngày đóng thầu.
Cả hai thị trường hiện đang đối mặt bất định cho năm 2026. Bộ đặt ra 930 GWh — theo số liệu của chính họ là khoảng 125 MW — cho thị trường thông thường và 500 GWh cho thị trường sạch: thấp hơn khoảng 30% so với mức trúng thầu thông thường năm 2025, bằng một phần sáu khối lượng sạch đã công bố cho năm 2025; và theo tin đưa vào thời điểm đó, bộ sẽ xem xét lại việc có tiếp tục thị trường thông thường sau ba năm hay không. Các cuộc đấu thầu đó dự kiến được tổ chức vào nửa cuối năm 2026, và tính đến thời điểm viết bài này, chưa có thông báo nào về việc mở, đóng hay trao thầu năm 2026 cho bất kỳ thị trường nào trong hai thị trường trên.
Độ trễ nằm trong quy định, và trúng thầu không phải là đơn đặt hàng
Bên thắng thầu thị trường thông thường có 24 tháng để xây dựng, bên thắng thầu hydro sạch có 36 tháng, kèm hình phạt cho nhà phát điện nếu vượt thời hạn, và vận hành thương mại cho các gói trúng năm 2026 rơi vào năm 2028 và 2029. Mốc thời gian đó đến từ điều khoản đấu thầu, không phải một dự báo.
Ở cấp độ dự án cũng khớp với điều đó. Mico Power thắng hai địa điểm trong vòng thông thường năm 2025, 9,9 MW tại Namyangju và 2,85 MW tại Yangju; thiết kế chạy từ năm 2025 và việc cung cấp thiết bị hoàn tất vào năm 2027. Ở cấp độ doanh thu cũng vậy: Doosan Fuel Cell cho biết việc giao thiết bị chính cho các gói thắng thầu vòng 2023 bắt đầu thực sự từ quý 4/2024, khoảng mười hai đến mười lăm tháng sau khi trúng thầu.
Đó là toàn bộ tuyên bố về độ trễ mà hồ sơ công khai có thể hậu thuẫn, và nó là độ trễ từ trúng thầu đến thiết bị. Chúng tôi không tìm thấy khoảng cách thời gian nào được công bố giữa một đơn đặt hàng stack và việc mua bột điện phân đứng sau nó. Một thời gian giao bột được suy ra từ ngày đấu thầu chỉ là một giả định khoác áo trích dẫn.
Trúng thầu cũng không đáng tin cậy biến thành thiết bị. Theo một ý kiến xếp hạng tín dụng ngày 29/6/2026 về Doosan Fuel Cell: đơn hàng mới ròng năm 2025 là âm — tổng thể âm 43,1 tỷ KRW, thiết bị chính âm 140,1 tỷ KRW so với 97,0 tỷ KRW hợp đồng dịch vụ dài hạn, cùng một hợp đồng trị giá 346,9 tỷ KRW bị chấm dứt vào tháng 4/2025. Một số dự án thắng thầu năm 2024 và 2025 đã bị hủy hoặc cắt giảm, và tồn đọng đơn hàng thiết bị chính giảm xuống còn khoảng 30 tỷ KRW tính đến ngày 31/3/2026, từ mức 651 tỷ KRW vào cuối năm 2024. Hiện tượng tương tự cũng xuất hiện ở nơi khác: Global Hydrogen Review của IEA đặt sản lượng hydro phát thải thấp được công bố cho năm 2030 ở mức 49 Mt trong ấn bản 2024, 37 Mt trong ấn bản 2025 và 27 Mt trong ấn bản 2026, so với 4,3 Mt đã cam kết chắc chắn. Các thông báo đang bị rút lại nhanh hơn tốc độ chúng được chuyển hóa thành hiện thực.
Không phải mọi tế bào oxit rắn đều chứa zirconia
"Oxit rắn" là tên của một kiến trúc, không phải một vật liệu — điểm mà các cuộc thảo luận thị trường gần như không bao giờ chạm tới, và cũng là điểm quan trọng nhất với người mua bột.
Dòng thứ ba làm thay đổi cách đọc một kết quả đấu thầu Hàn Quốc. Dây chuyền oxit rắn của Doosan tại Gunsan vận hành theo giấy phép của Ceres Power từ một thỏa thuận công nghệ tháng 11/2023; nhà máy hoàn thành vào tháng 6/2025 và bước vào sản xuất hàng loạt ngay tháng 7 đó với công suất 50 MW mỗi năm. Tài liệu khoa học đã qua bình duyệt về các tế bào đỡ bằng kim loại của Ceres đã mô tả một chất điện phân ceria pha tạp gadolinia với anode cermet ceria-nickel. Có một điểm cần lưu ý: tài liệu hiện tại của chính Ceres không nêu tên chất điện phân. Hãng chỉ mô tả đây là công nghệ tế bào oxit rắn đỡ bằng thép và dừng lại ở đó, nên sự quy kết này dựa trên tài liệu khoa học chứ không phải phát biểu của nhà sản xuất, và chúng tôi sẽ không đánh giá nó cao hơn mức đó.
Ngay cả với sự thận trọng đó, hệ quả vẫn đứng vững. Một gói thầu Hàn Quốc do dây chuyền đó thắng không tự động là một đơn đặt hàng zirconia; một gói do Bloom SK Fuel Cell hay Mico Power thắng lại đến từ một họ stack khác, có chất điện phân phải được kiểm tra riêng. Nhà sản xuất nào thắng thầu là một câu hỏi về vật liệu trước khi là câu hỏi thương mại, và thường có thể trả lời được vì các họ stack là thông tin công khai ngay cả khi tỷ lệ phân chia công nghệ của cuộc đấu thầu thì không. Việc chọn giữa các hạng zirconia khi đó là một quyết định riêng, được trình bày trong bài so sánh YSZ với ScSZ.
Đỡ bằng chất điện phân hay đỡ bằng điện cực: chênh lệch khoảng gấp mười lần lượng chất điện phân
Điện phân oxit rắn cùng một họ hóa chất nhưng là một sổ đơn hàng khác. 8YSZ là chất điện phân được chọn cho SOEC, được ưu tiên hơn zirconia ổn định bằng scandia và ceria pha tạp vì lý do chi phí, với độ ổn định dài hạn đã được chứng minh trong các tế bào đỡ bằng điện cực nhiên liệu tại Jülich, Topsoe, EPFL, CEA, DTU, DLR và EIFER.
Chênh lệch chạm tới một đơn đặt hàng bột là độ dày. Các tế bào đỡ bằng chất điện phân kiểu Sunfire và Kerafol dùng nền 3YSZ danh nghĩa 90 µm; các tế bào đỡ bằng anode đã công bố mang 8–10 µm YSZ trên một nền Ni-YSZ dày 300–400 µm. Khối lượng chất điện phân trên mỗi đơn vị diện tích hoạt động tỷ lệ tuyến tính với độ dày, nên 90 µm so với 8–10 µm là chênh lệch khối lượng khoảng chín đến mười một lần với cùng diện tích tế bào, không đổi gì khác. Đó là toàn bộ tuyên bố — không phải một tỷ lệ nhu cầu bột trên mỗi megawatt, vì mật độ công suất, hiệu suất và việc thay stack cũng khác nhau. Vì sao không thể quy đổi megawatt sang tấn được trình bày trong bài của chúng tôi về pin nhiên liệu cho trung tâm dữ liệu AI.
Đây là một vấn đề thẩm định khác chứ không chỉ là một khối lượng khác: một stack đỡ bằng chất điện phân 3YSZ gồm 30 tế bào được báo cáo suy giảm ở mức 10,5 mV mỗi nghìn giờ (0,8% mỗi nghìn giờ) — loại con số tốc độ suy giảm mà người mua phải hỏi riêng theo từng kiến trúc.
Và 2025–26 là giai đoạn mà việc mở rộng điện phân oxit rắn dừng lại chứ không phải bắt đầu. Topsoe mở nhà máy SOEC quy mô công nghiệp đầu tiên của châu Âu tại Herning vào tháng 10/2025, rồi đến ngày 18/5/2026 tuyên bố sẽ cho nhà máy "ngủ đông cho đến khi nhu cầu vững chắc", và hủy một nhà máy thứ hai đã dự kiến tại Hoa Kỳ, với lý do "sự phát triển chậm hơn dự kiến tại các thị trường hydro sạch mục tiêu". Ngày 11/8/2026, thyssenkrupp nucera từ bỏ kế hoạch sản xuất hàng loạt SOEC của chính mình và ghi giảm giá trị dây chuyền thí điểm Arnstadt, khoảng một năm sau khi dây chuyền đó mở. Ví dụ ngược lại là Elcogen, có nhà máy tại Tallinn mở ngày 17/9/2025 nâng công suất kết hợp SOFC và SOEC từ 10 MW lên 360 MW. Dù theo hướng nào, câu chuyện SOEC cũng là một minh chứng khác cho lời cảnh báo trong danh mục theo dõi bên dưới: hãy theo dõi sự sống sót đến khi được tài trợ, chứ không phải số lượng gói thắng thầu.
Đội thiết bị đang vận hành thực sự chạy bằng gì
Báo cáo Form 10-K của Bloom Energy cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2025 nói thẳng: "Trong khi phần lớn các triển khai Energy Server dùng khí tự nhiên làm nhiên liệu, không xảy ra sự đốt cháy...". Gần như toàn bộ doanh thu sản phẩm đến từ máy chủ phát điện đó; mảng điện phân của hãng vẫn là một thị trường giai đoạn đầu. Hãy đọc điều đó cùng với một thị trường hydro thông thường của Hàn Quốc vốn mở cho hydro sản phẩm phụ và hydro tái chế. Nhu cầu mà một người bán bột oxit rắn cảm nhận được vào năm 2026 là câu chuyện về điện, không phải câu chuyện về chính sách hydro.
Các khu vực pháp lý khác cũng củng cố điều đó. Khoản tín dụng thuế 45V của Mỹ là tín dụng sản xuất cho hydro và không nói gì về pin nhiên liệu; đạo luật hòa giải tháng 7/2025 đã chuyển bài kiểm tra đủ điều kiện sang khởi công trước ngày 1/1/2028 — một bài kiểm tra về khởi công, không phải kiểm tra về đưa vào vận hành. Các trung tâm hydro của DOE là một bài học về ngôn từ: hai trung tâm bị chấm dứt vào tháng 10/2025 và năm trung tâm được liệt kê là được giữ lại vào ngày 14/4/2026, nhưng đến tháng 8/2026, năm trung tâm đó vẫn đình trệ, chỉ 26% ngân sách Giai đoạn I được giải ngân. Được giữ lại không có nghĩa là được cấp vốn.
Vòng đấu thầu thứ ba của European Hydrogen Bank, công bố ngày 7/5/2026, trao 1,09 tỷ EUR cho chín dự án tại bảy quốc gia với tổng công suất khoảng 1,1 GW. Kết quả công bố không nêu công nghệ điện phân — ở cả ba vòng — nên không thể đọc chúng như nhu cầu oxit rắn. Điều EU thực sự quy định là xuất xứ: không quá 25% công suất stack — tính cả xử lý bề mặt, sản xuất đơn vị tế bào và lắp ráp stack — được phép có nguồn gốc từ Trung Quốc, phải được chứng minh tại thời điểm hoàn tất tài trợ, tại thời điểm bắt đầu vận hành và vào cuối giai đoạn trợ cấp.
Nhật Bản cho thấy cùng một điểm theo cách khác. Trong bốn dự án được chứng nhận theo Hydrogen Society Promotion Act vào ngày 27/3/2026, hai dự án là tuyến nhập khẩu amoniac và hai dự án là điện phân nước bằng màng cho nhiệt quy trình; không dự án nào trong bốn dự án đó mua tế bào gốm.
Một danh mục theo dõi thay vì một dự báo
Có năm điều có thể kiểm chứng được, và chúng vượt trội hơn bất kỳ dự báo tấn nào.
- Hãy đọc thời hạn theo luật định trong quyết định trúng thầu, không phải thông cáo báo chí. Một gói thắng hydro thông thường năm 2026 đi kèm ngày vận hành 2028 và, theo các điều khoản có hiệu lực khi vòng đấu thầu được ấn định, thời hạn xây dựng 24 tháng; một gói thắng hydro sạch là 2029 và 36 tháng. Điều đó xác định khung thời gian cho thiết bị.
- Hãy theo dõi sự sống sót đến khi được tài trợ, chứ không phải số lượng gói thắng thầu. Khối lượng trúng thầu là một trần giới hạn, không phải một dự báo.
- Hãy xác định họ stack trước, rồi mới đến chất điện phân. Ceria đỡ bằng kim loại, YSZ màng mỏng đỡ bằng anode và 3YSZ đỡ bằng chất điện phân là ba loại đơn đặt hàng khác nhau, và giấy phép đứng sau một dây chuyền nói lên nhiều điều hơn con số megawatt của nó.
- Hãy hỏi tế bào dùng kiến trúc đỡ nào — đỡ bằng chất điện phân hay đỡ bằng điện cực — trước khi định cỡ bất cứ thứ gì. Chỉ riêng chênh lệch độ dày đã khoảng gấp mười lần trên mỗi đơn vị diện tích, và điều này áp dụng như nhau cho cả pin nhiên liệu lẫn thiết bị điện phân.
- Hãy viết bản đặc tính sao cho một sự thay thế không thể đến trong im lặng — nêu chất ổn định và mol% trong tên hạng, nêu tên các chất pha tạp, nêu phương pháp đo trên chứng chỉ. Các hạng trên trang bột điện phân SOFC của chúng tôi được ghi theo cách đó, và bức tranh nhà cung ứng ScSZ cho biết ai có thể báo giá theo các điều kiện đó.
Câu hỏi thường gặp
Thắng một cuộc đấu thầu hydro của Hàn Quốc có nghĩa là một đơn đặt hàng zirconia không?
Không tự động. Kết quả không công bố công nghệ đứng sau mỗi nhà máy thắng thầu, nên tỷ trọng oxit rắn của bất kỳ vòng nào cũng không công khai. Và ngay cả một gói thắng oxit rắn đã xác nhận cũng có thể vẫn không phải zirconia: dây chuyền của Doosan vận hành theo giấy phép Ceres Power, và tài liệu khoa học đã qua bình duyệt về các tế bào đỡ bằng kim loại của Ceres mô tả một chất điện phân ceria pha tạp gadolinia — đây là một sự quy kết từ tài liệu khoa học, không phải từ Ceres, vì tài liệu hiện tại của chính Ceres không nêu tên nó.
Bao lâu sau khi trúng thầu thì bột điện phân được mua?
Chúng tôi không tìm thấy. Điều được công bố là từ trúng thầu đến thiết bị: thời hạn xây dựng 24 tháng cho hydro thông thường và 36 tháng cho hydro sạch; một bên thắng thầu năm 2025 có việc cung cấp thiết bị hoàn tất vào năm 2027; và việc giao hàng vòng 2023 của một nhà sản xuất bắt đầu thực sự từ quý 4/2024. Việc mua bột nằm ở đâu đó bên trong khoảng đó, và chúng tôi sẽ không bịa ra khoảng cách đó.
Với một nhà cung cấp bột, SOEC có phải cùng thị trường với SOFC không?
Cùng họ vật liệu, khác sổ đơn hàng. 8YSZ là mặc định cho SOEC, được chọn hơn zirconia ổn định bằng scandia và ceria pha tạp vì chi phí. Chênh lệch khoảng gấp mười lần về khối lượng chất điện phân là một đặc tính của kiến trúc đỡ, không phải của ứng dụng: một tế bào đỡ bằng chất điện phân kiểu Sunfire và Kerafol — dùng trong cả chế độ SOFC lẫn SOEC — mang nền 3YSZ danh nghĩa 90 µm so với 8 đến 10 µm trong một tế bào đỡ bằng điện cực nhiên liệu đã công bố, và khối lượng chất điện phân trên mỗi đơn vị diện tích tỷ lệ tuyến tính với độ dày.
Chính sách hydro có phải là động lực nhu cầu cho pin nhiên liệu oxit rắn hiện nay không?
Không dựa trên bằng chứng. Đội thiết bị đang vận hành phần lớn chạy bằng khí tự nhiên theo chính lời của nhà sản xuất, và cuộc đấu thầu Hàn Quốc thực sự đã mua pin nhiên liệu là cuộc đấu thầu mở cho hydro tái chế và hydro sản phẩm phụ. Chính sách hydro là một kênh có thật với độ trễ dựa trên quy định — và tại Hàn Quốc hiện nay, đó là một kênh đang thu hẹp và đang bị xem xét lại.
Tài liệu tham khảo (nguồn công khai)
- Tiêu chuẩn danh mục hydro sạch của Hàn Quốc, việc chỉ định Korea Power Exchange làm cơ quan quản lý, thông báo chứng nhận hydro sạch có hiệu lực từ ngày 4/3/2024, kết quả thị trường đấu thầu của mọi vòng, và thông báo tháng 6/2026 của bộ khí hậu và năng lượng về khối lượng và năm vận hành cho 2026, cùng tin tức báo chí về việc rà soát thị trường thông thường.
- Ý kiến xếp hạng tín dụng của KIS (한국신용평가) về Doosan Fuel Cell, ngày 29/6/2026 — thời hạn xây dựng, đơn hàng mới ròng năm 2025, việc chấm dứt hợp đồng tháng 4/2025, chuỗi số liệu tồn đọng đơn hàng, và nhà máy oxit rắn Gunsan theo giấy phép Ceres Power tháng 11/2023; cùng tin tức thương mại Hàn Quốc về lịch trình của Mico Power.
- IEA Global Hydrogen Review, các ấn bản 2024, 2025 và 2026; Form 10-K của Bloom Energy cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2025; thông cáo nhà đầu tư của Topsoe ngày 18/5/2026; thông báo ngày 11/8/2026 của thyssenkrupp nucera theo tin đưa; thông cáo của Elcogen ngày 17/9/2025.
- European Commission, kết quả vòng đấu thầu thứ ba của European Hydrogen Bank ngày 7/5/2026 và các điều khoản đấu thầu về nguồn cung stack; các quy định cuối cùng của Mỹ theo Section 45V và đạo luật hòa giải tháng 7/2025; việc chấm dứt các trung tâm của DOE, danh sách dự án được giữ lại năm 2026 và báo cáo giải ngân; bốn dự án được chứng nhận của Nhật Bản ngày 27/3/2026.
- Tài liệu vật liệu: một bài tổng quan năm 2023 trên Journal of Materials Chemistry A về vật liệu tế bào điện phân oxit rắn; mô hình hóa các tế bào đỡ bằng kim loại với chất điện phân ceria pha tạp gadolinia trên Journal of Power Sources; một nghiên cứu tuổi thọ trên International Journal of Hydrogen Energy về các stack đỡ bằng chất điện phân gồm 30 tế bào; các bài báo phát triển tế bào của Elcogen; đặc trưng hóa tế bào đỡ bằng chất điện phân của Sunfire và Kerafol; các nghiên cứu đúc băng màng mỏng YSZ trên nền Ni-YSZ.
Các số liệu là theo công bố tại thời điểm viết bài; nhiều yếu tố biến động, trên hết là kết quả đấu thầu năm 2026 của Hàn Quốc, vẫn chưa được quyết định.
Nami Tech Solutions (NTS) tìm nguồn bột điện phân oxit rắn dựa trên một bản đặc tính bằng văn bản chứ không phải một câu chuyện thị trường: chất ổn định và mol% trong tên hạng, các chất pha tạp được nêu tên, phương pháp đo trên chứng chỉ.
