Chuyển dịch wafer SiC lên 8 inch: thị trường đế bị chẻ làm đôi

Nếu bạn mua wafer SiC, thị trường đế mà bạn đối mặt hôm nay không phải là một thị trường. Sáu inch đã bị dư cung đẩy xuống thành một thị trường trên thực tế đã hàng hóa hóa; tám inch thì mới chỉ bước vào sản xuất hàng loạt và hoàn toàn chưa hình thành giá thị trường chuẩn. Ở giữa hai bên, bản đồ nhà cung cấp đang được vẽ lại với tốc độ nhanh — nhà sản xuất đế lớn nhất của Mỹ vừa bước ra khỏi thủ tục bảo hộ phá sản, còn công ty con chuyên về đế SiC duy nhất của Hàn Quốc đã đi vào thanh lý trong tháng 7/2026. Đây là giai đoạn mà chỉ so sánh con số trên các báo giá thì không còn đủ để đọc thị trường.

Vấn đề: sáu inch có giá, tám inch thì không

Quỹ đạo giá đế sáu inch trông như sau.

Các bản tin phục hồi tháng 7/2026 nói rằng nguồn cung đã siết lại và phần khối lượng tăng thêm bắt đầu kèm giá cộng thêm, nhưng không có con số giá cụ thể nào được công bố. Nói thêm: tuyên bố được lặp lại rộng rãi rằng đế sáu inch từng bán "quanh 1.500 USD" trước đợt sụp giá lưu truyền rất rộng trong ngành, nhưng chúng tôi không thể xác nhận nguồn sơ cấp cho con số đó, nên không dùng nó làm mốc so sánh.

Tám inch là một tình huống khác — thông tin giá công khai đơn giản là dừng lại. Ghép các bản tin thuộc hệ TrendForce, báo giá trung bình tại Trung Quốc đi từ 3.000–4.000 USD cuối năm 2023 xuống khoảng 2.000 USD trong quý 2/2024 — giảm một nửa trong sáu tháng — và được ước tính khoảng 1.000 USD trong quý 1/2025. Sau đó không còn giá công bố nào nữa. Lời kể nhất quán trong chính các nguồn đó là tám inch vẫn ở giai đoạn sản xuất thử và giá thị trường chuẩn chưa hình thành, và chúng tôi cũng không thể xác nhận giá giao dịch thực tế của tám inch năm 2026 từ bất kỳ nguồn công khai nào. Trên thực tế, điều đó có nghĩa là không có đường chuẩn thị trường nào để đối chiếu một báo giá.

Vì sao lại thế: dư cung từ Trung Quốc và cuộc dịch chuyển sang tám inch

Điều gì đã phá giá sáu inch

Trung Quốc bổ sung năng lực đế nhanh hơn nhiều so với mức tăng của nhu cầu. Theo thống kê của digitimes (10/2024), năng lực đế SiC hằng năm của Trung Quốc mở rộng như sau.

Theo dự phóng 2025, đó là mức xây dựng gấp hơn tám lần trong ba năm. Nhu cầu không theo kịp — theo Yole (12/2025), hệ số vận hành thượng nguồn (đế và epi) năm 2025 chỉ khoảng 50% và các dây chuyền linh kiện khoảng 70%, cộng thêm đà chậm lại của xe điện, Yole dự kiến giai đoạn suy giảm kéo dài đến 2027–2028. Kết quả: doanh thu đế loại N toàn cầu năm 2024 là 1,04 tỷ USD, giảm 9% so với năm trước (TrendForce, 5/2025). Năng lực bùng nổ trong khi bản thân thị trường co lại. Đà chậm lại của xe điện cũng hiện ra trong kết quả của các hãng linh kiện — doanh thu năm 2025 của STMicroelectronics là 11,80 tỷ USD, giảm 11,1% so với năm trước (báo cáo thường niên của ST, 2026). Bức tranh rộng hơn về việc đợt xây dựng sáu inch của Trung Quốc gây áp lực giá ra sao được đề cập trong Triển vọng thị trường SiC 2026.

Bản đồ thị phần đã dịch chuyển. Theo số liệu tháng 5/2025 của TrendForce, Wolfspeed dẫn đầu doanh thu đế loại N năm 2024 với 33,7%, nhưng hai nhà sản xuất đế Trung Quốc lớn nhất cộng lại đạt 34,4% — đã ngang bằng Wolfspeed. Bốn nhà cung cấp hàng đầu (hai trong số đó là Trung Quốc) nắm tổng cộng 82%. Tính theo năng lực, các doanh nghiệp Trung Quốc chiếm khoảng 40% năng lực wafer và epiwafer SiC (Yole, 12/2025). Vật liệu Trung Quốc cũng không chỉ quanh quẩn ở phân khúc thấp — tháng 5/2023, Infineon ký các thỏa thuận cung ứng dài hạn với hai nhà sản xuất đế Trung Quốc, bắt đầu ở 150mm với giai đoạn hai dự kiến ở 200mm. Một IDM phương Tây chính thức đưa đế Trung Quốc vào chuỗi cung ứng đã được phê chuẩn của mình.

Cuộc dịch chuyển sang tám inch, và tốc độ thực của nó

Khi sáu inch bị ép về gần giá vốn, các khối phương Tây, Nhật Bản và Hàn Quốc đang chuyển sang tám inch (200mm). Diện tích wafer tăng khoảng 78%, và tính cả phần hao hụt mép giảm đi, số die tăng khoảng 85% (Power Electronics News). Nhưng cũng chính nguồn đó nói rõ rằng khoản tiết kiệm trên mỗi die không đến ngay — với MOSFET 1,2kV/100A, chi phí mỗi die của 200mm được dự phóng thấp hơn 150mm khoảng 20% trong vòng năm đến bảy năm, và ở giai đoạn đầu của cuộc chuyển dịch thì hoàn toàn không có tiết kiệm, do giá đế và độ chín của quy trình.

Lịch trình 200mm của các hãng lớn:

Mitsubishi Electric (một nhà máy mới dự kiến ở Kumamoto) và Rohm (cơ sở Miyazaki) cũng đã công bố kế hoạch tám inch, nhưng chúng tôi không thể xác nhận hiện trạng của họ tính đến 2026 từ nguồn sơ cấp, nên đã để họ ngoài bảng. Trung Quốc cũng đã bước vào tám inch — liên doanh mà ST lập tại Trung Quốc với một đối tác địa phương (tổng đầu tư 3,2 tỷ USD) bắt đầu sản xuất hàng loạt trong quý 4/2025, nhắm tới 10.000 wafer tám inch chuẩn ô tô mỗi tuần khi vận hành đầy đủ (TrendForce, 3/2025). Các doanh nghiệp Trung Quốc còn đi xa hơn, liên tiếp công bố nguyên mẫu 12 inch và cả 14 inch để kéo cuộc đua kích thước lên sớm hơn (TrendForce, 3/2026).

Dù vậy, cuộc chuyển dịch đang chạy chậm hơn kỳ vọng ban đầu. Các dự báo ngành khoảng 2023–2024 cho rằng tám inch sẽ đạt chừng 15% lượng xuất xưởng vào 2026, nhưng dự báo tháng 5/2025 của TrendForce đặt thời điểm tám inch vượt 20% tổng lượng xuất xưởng vào năm 2030. Yole cũng chỉ kỳ vọng nền tảng tám inch dẫn dắt thị trường trong giai đoạn tái tăng trưởng, sau 2027–2028. Vì sao tám inch khó, theo các bình luận kỹ thuật trong ngành, nằm ở chính khâu nuôi tinh thể — ở nhiệt độ nuôi trên 2.000°C, việc tăng đường kính khiến độ đồng đều nhiệt độ, ứng suất nhiệt, độ cong vênh (bow/warp) và việc kìm khuyết tật (micropipe, lệch mạng mặt đáy) đồng loạt khó hơn, và SiC khó cắt lát, khó mài bóng hơn silic rất nhiều.

Trong khi đó, một trục nhu cầu mới đã xuất hiện. Khi NVIDIA chính thức hóa lộ trình kiến trúc trung tâm dữ liệu 800VDC (8/2026), nhu cầu trung tâm dữ liệu cho linh kiện công suất SiC đang mở ra, và Wolfspeed báo cáo doanh thu trung tâm dữ liệu AI năm tài chính 2026 tăng hơn gấp đôi so với năm trước. Riêng rẽ, có tin SiC interposer được dùng trong nền tảng Rubin của NVIDIA (TrendForce, 11/2025) — nhưng đó là nhu cầu tản nhiệt và đóng gói, khác về bản chất với nhu cầu linh kiện công suất.

Vậy cần kiểm tra gì

Sức khỏe tài chính của nhà cung cấp giờ quan trọng ngang thông số

Đợt suy giảm này đang thật sự loại nhà cung cấp đế khỏi thị trường. SK Siltron CSS mua mảng wafer SiC của DuPont với giá 450 triệu USD năm 2019 và giành được khoản vay 544 triệu USD từ Bộ Năng lượng Mỹ (DOE) tháng 10/2024 — vậy mà giữa đà chậm lại của xe điện và dư cung, sau khi SK Siltron ghi nhận lỗ ròng hợp nhất 293,6 tỷ KRW cho năm 2025 (phần lớn từ mảng SiC), mảng kinh doanh này đi vào thanh lý trong tháng 7/2026 (The Elec, 7/2026). Đây từng là đối tác đa nguồn 200mm của Infineon. Nói cách khác, được một IDM hàng đầu phê chuẩn không bảo đảm nhà cung cấp sẽ tồn tại. Wolfspeed nộp đơn Chapter 11 tháng 6/2025 và thoát ra tháng 9 cùng năm với khoản nợ cắt giảm khoảng 70%, nhưng biến động lợi nhuận vẫn còn ngay cả sau tái cấu trúc — dự báo quý của hãng thấp hơn nhiều so với kỳ vọng thị trường (tin kết quả kinh doanh, 8/2026).

Với một mặt hàng như wafer, nơi việc phê chuẩn mất thời gian, một nhà cung cấp biến mất sẽ biến giai đoạn tái phê chuẩn thành khoảng trống nguồn cung thẳng thừng. Trước khi ký thỏa thuận cung ứng dài hạn, việc kiểm tra báo cáo tài chính, ý chí của công ty mẹ trong việc hậu thuẫn đơn vị, và mọi tin đồn thoái vốn giờ quan trọng ngang phần bàn thông số — cũng như việc đưa nghĩa vụ thông báo khi ngừng kinh doanh và điều khoản mua lần cuối (last-time-buy) vào hợp đồng.

Sáu inch và tám inch cần chiến lược khác nhau

Sáu inch đòi hỏi chú ý đến bước ngoặt sang giai đoạn phục hồi. Nếu ngân sách của bạn được đặt theo mặt bằng giá đáy 2024–2025, nó cần điều chỉnh theo các bản tin siết cung và giá cộng thêm từ tháng 7/2026. Dù vậy, cho đến nay đợt phục hồi mới dựa trên một bản tin duy nhất, nên chúng tôi khuyến nghị tự kiểm chứng lại mức độ bằng chính các báo giá của bạn. Nguyên liệu thô cũng đang đi theo hướng ngược lại — nguyên liệu SiC dạng khối thực tế đang nhích lên do siết môi trường và ràng buộc năng lực (TrendForce, 11/2025).

Tám inch không có giá thị trường chuẩn, nên phương pháp so sánh báo giá phải thay đổi. Không có đường chuẩn thị trường, lựa chọn duy nhất là cố định bản đặc tính — loại dẫn điện (loại N/bán cách điện), độ dày, giới hạn TTV/bow/warp, mật độ micropipe, và có kèm epi hay không, tất cả cố định trong một tài liệu đặc tính duy nhất, rồi thu báo giá từ nhiều nhà cung cấp theo đúng tài liệu đó và so sánh tương đối với nhau. Với khối lượng dài hạn, chốt giá cố định không kèm điều khoản đàm phán lại là nguy hiểm cho cả hai bên — giá tám inch có tiền sử rơi xuống còn một phần ba chỉ trong hơn một năm. Nhu cầu trung tâm dữ liệu AI bàn ở trên là biến số theo chiều ngược lại — trục nhu cầu đó càng thành hiện thực, cả đợt phục hồi sáu inch lẫn cuộc đua khóa năng lực tám inch càng có thể tăng tốc sớm hơn.

Môi trường thu mua tại Hàn Quốc

Hàn Quốc nhập khẩu khoảng 90–95% bán dẫn công suất (tin thuộc hệ digitimes). Khi công ty con chuyên về đế duy nhất của nước này giờ đã thanh lý, cơ sở sản xuất SiC 200mm lớn nhất tại Hàn Quốc thuộc về một công ty nước ngoài — nhà máy Bucheon của onsemi. Chương trình phát triển SiC khoảng 500 tỷ KRW của chính phủ được đưa tin là đình trệ ở khâu lập kế hoạch vì thiếu doanh nghiệp nhu cầu làm trụ (digitimes, 8/2026). Nếu phụ thuộc nhập khẩu là cấu trúc trong tương lai gần, thì việc thẩm định và đa dạng hóa nguồn nhập khẩu càng trở nên quan trọng trong thực hành. Khía cạnh hải quan và pháp lý được đề cập trong Hướng dẫn nhập khẩu SiC vào Hàn Quốc.

Câu hỏi thường gặp

Wafer tám inch hiện đã kinh tế hơn sáu inch chưa?

Chưa. Lợi thế chi phí mỗi die khoảng 20% so với 150mm là dự phóng cho năm đến bảy năm (Power Electronics News), và ở giai đoạn đầu chuyển dịch thì không có tiết kiệm, do giá đế và hiệu suất quy trình. Việc áp dụng tám inch hôm nay ít mang tính chi phí, mà chủ yếu là bảo đảm năng lực dài hạn và khớp với lộ trình của nhà cung cấp.

Khi nào chuyển dịch tám inch thành chủ lưu?

TrendForce (5/2025) đặt thời điểm tám inch vượt 20% tổng lượng xuất xưởng vào năm 2030. So với các dự báo trước đó kỳ vọng 15% vào 2026, đó là mức trễ đáng kể. Yole dự kiến giai đoạn suy giảm chạy đến 2027–2028, với tám inch dẫn dắt đợt tái tăng trưởng sau đó.

Sáu inch sắp biến mất chăng?

Không. Tháng 7/2026, xuất hiện các bản tin rằng nguồn cung sáu inch thực ra đã siết lại và giá bắt đầu phục hồi. Lật ngược dự báo tám inch vượt 20% vào 2030, điều đó có nghĩa là đến lúc ấy phần lớn lượng xuất xưởng vẫn là sáu inch.

Có thể tra giá thị trường của đế tám inch ở đâu?

Chưa có giá chuẩn nào được công bố. Ước tính công khai gần nhất là khoảng 1.000 USD trong quý 1/2025 (tin thuộc hệ TrendForce), và chúng tôi không thể xác nhận giá giao dịch thực tế kể từ đó từ nguồn công khai. Đó là lý do so sánh tương đối nhiều báo giá cùng thông số, thay vì đối chiếu với một giá thị trường, mới là cách kiểm chứng thực tế.

Tài liệu tham khảo (nguồn công khai)

• TrendForce, 5/2025 — doanh thu đế SiC loại N toàn cầu năm 2024 và thị phần các nhà cung cấp.
• TrendForce, 11/2025 — cuộc chiến giá đế sáu inch và giá nguyên liệu SiC khối tăng.
• TrendForce, 3/2025 — dây chuyền tám inch của liên doanh ST tại Trung Quốc đi vào hoạt động.
• TrendForce, 3/2026 — các nhà cung cấp Trung Quốc công bố nguyên mẫu 12 inch và 14 inch.
• Yole (qua semiconductor-today), 12/2025 — hệ số vận hành thượng nguồn và linh kiện; suy giảm dự kiến kéo dài đến 2027–2028.
• Wolfspeed, 9/2025 — thông báo hoàn tất tái cấu trúc tài chính Chapter 11.
• The Elec, 7/2026 — SK Siltron CSS đi vào thanh lý.
• Bộ Năng lượng Mỹ (DOE) LPO — chương trình cho vay SK Siltron CSS.
• Infineon, 2/2025 — các sản phẩm đầu tiên trên nền 200mm giao đến khách hàng.
• Bosch (qua semiconductor-today), 7/2026 — chuyển đổi Roseville sang 200mm và khoản tài trợ CHIPS trực tiếp được chốt.
• onsemi, 10/2023 — hoàn thành mở rộng nhà máy Bucheon.
• Power Electronics News — phân tích số die và chi phí mỗi die của cuộc chuyển dịch từ 150mm sang 200mm.
• digitimes, 10/2024 — thống kê theo năm về năng lực đế SiC của Trung Quốc.
• digitimes, 8/2026 — tin về chương trình phát triển SiC của Hàn Quốc bị đình trệ.
• STMicroelectronics — báo cáo thường niên Form 20-F năm tài chính 2025.

Các con số và mốc thời gian trên phản ánh thông tin công khai tại thời điểm viết; đặc biệt giá tám inch và lịch tăng sản lượng của từng hãng có thể thay đổi mà không có công bố công khai.

Nami Tech Solutions (NTS) không giữ wafer SiC làm tồn kho thường trực. Thay vào đó, chúng tôi làm việc theo từng dự án — cố định bản đặc tính trong một tài liệu duy nhất, liên hệ trực tiếp với nhà sản xuất bằng chính ngôn ngữ của họ, và mang về các báo giá trên cùng điều kiện, đặt cạnh nhau. Ở tám inch, nơi không tồn tại giá thị trường chuẩn, phép so sánh tương đối đó trên thực tế là cách duy nhất để kiểm chứng một mức giá.