Un titular de política de hidrógeno suele llegar a la mesa de un comprador de materiales ya convertido en optimismo. Un gobierno anuncia un volumen de subasta en gigavatios-hora, y alguien le pregunta al proveedor de polvo qué significa eso para el año siguiente. No hay forma honesta de responder a partir de un titular denominado en energía o dinero cuando la pregunta trata de kilogramos de circonia estabilizada, en un grado concreto, en una planta y una fecha determinadas. Entre ambos se interponen una norma de subasta, un plazo de construcción, una decisión de financiación y una elección de química de electrolito —cada una capaz de romper la cadena.
Lo que un comprador no puede leer en un titular sobre hidrógeno
Corea es el caso más limpio, porque opera el primer mercado de licitación de energía de hidrógeno dedicado: un estándar de cartera de hidrógeno limpio en vigor desde diciembre de 2022 y gestionado por Korea Power Exchange desde enero de 2023, con volúmenes publicados en gigavatios-hora y ganadores por planta. La política recae ahora en el ministerio de clima y energía de Corea, que asumió la cartera de energía el 1 de octubre de 2025.
Eso es más divulgación de la que ofrece la mayoría de los programas de hidrógeno, y aun así no arroja una previsión de pedidos: los resultados nombran la planta, no la tecnología que hay dentro. El desglose de las adjudicaciones del mercado de licitación coreano entre SOFC, PAFC, MCFC y PEM no se publica en ninguna ronda. Lo que es público es qué fabricantes aparecen —Doosan Fuel Cell principalmente con celdas de ácido fosfórico, Bloom SK Fuel Cell, Mico Power y HD Hydrogen con óxido sólido— y la cuota de Doosan en el volumen adjudicado, 73% en 2024 y 60% en 2025. Para un comprador de cerámicas, el número que se necesita es el que nadie imprime.
Los dos mercados de licitación de Corea son instrumentos distintos
Tratar «la subasta de hidrógeno» como una sola cosa es el error habitual. En realidad hay dos, y su comportamiento no se parece en nada.
El mercado que realmente ha comprado celdas de combustible es el general, abierto al hidrógeno gris. Adjudicó 1,430 GWh en 2023 frente a un objetivo de 1,300 GWh, 1,314 GWh en 2024, y 1,355 GWh en 52 plantas anunciadas el 17 de agosto de 2025.
El mercado de hidrógeno limpio, que es a lo que la gente se refiere con «política de hidrógeno limpio», ha adjudicado un solo contrato en toda su existencia: 750 GWh a Korea Southern Power para la unidad 1 de Samcheok en diciembre de 2024, de los 6,500 GWh ofrecidos —una planta térmica de co-combustión, no una celda de combustible. La ronda de 2025 ofreció 3,000 GWh y fue cancelada el día de su cierre.
Ambos mercados afrontan ahora incertidumbre para 2026. El ministerio fijó 930 GWh —unos 125 MW según sus propias cifras— para el mercado general y 500 GWh para el mercado limpio: aproximadamente un 30% por debajo de la adjudicación general de 2025, una sexta parte del volumen limpio anunciado para 2025; y, según se informó en su momento, reexaminaría si continuar el mercado general tras tres años. Esas subastas debían celebrarse en la segunda mitad de 2026, y hasta la fecha de redacción de este artículo no se había anunciado apertura, cierre ni adjudicación de 2026 para ninguno de los dos mercados.
El desfase está en las normas, y una adjudicación no es un pedido
Los ganadores del mercado general tienen 24 meses para construir, los ganadores de hidrógeno limpio 36, con penalizaciones al generador por exceso de plazo, y la operación comercial para 2026 cae en 2028 y 2029. Ese calendario procede de las condiciones de licitación, no de una previsión.
El nivel de proyecto lo confirma. Mico Power ganó dos emplazamientos en la ronda general de 2025, 9.9 MW en Namyangju y 2.85 MW en Yangju; el diseño se desarrolla desde 2025 y el suministro de equipos se completa en 2027. Lo mismo ocurre a nivel de ingresos: Doosan Fuel Cell declara que las entregas de equipo principal de sus adjudicaciones de la ronda de 2023 comenzaron en serio en el cuarto trimestre de 2024, aproximadamente entre doce y quince meses después de la adjudicación.
Esa es toda la afirmación de desfase que respalda el registro público, y es de adjudicación a equipo. No encontramos ningún intervalo publicado entre un pedido de stack y la compra de polvo de electrolito que hay detrás de él. Un plazo de entrega de polvo derivado de una fecha de subasta es una suposición disfrazada de cita.
Tampoco una adjudicación se convierte de forma fiable en equipo. Según una opinión de calificación crediticia del 29 de junio de 2026 sobre Doosan Fuel Cell: los nuevos pedidos netos de 2025 fueron negativos —menos KRW 43,1 mil millones en total, el equipo principal menos KRW 140,1 mil millones frente a KRW 97,0 mil millones de acuerdos de servicio a largo plazo, con un contrato de KRW 346,9 mil millones rescindido en abril de 2025. Algunos de los proyectos ganados en 2024 y 2025 fueron cancelados o recortados, y la cartera de pedidos de equipo principal cayó a unos KRW 30 mil millones el 31 de marzo de 2026, desde KRW 651 mil millones a finales de 2024. El mismo fenómeno aparece en otros lugares: el Global Hydrogen Review de la IEA situó la producción de hidrógeno de bajas emisiones anunciada para 2030 en 49 Mt en su edición de 2024, 37 Mt en la de 2025 y 27 Mt en la de 2026, frente a 4.3 Mt comprometidos. Los anuncios se están retirando más rápido de lo que se convierten.
No todas las celdas de óxido sólido contienen circonia
«Óxido sólido» nombra una arquitectura, no un material —el punto al que la discusión de mercado casi nunca llega, y el que más importa a un comprador de polvos.
La tercera fila cambia cómo se lee un resultado de subasta coreano. La línea de óxido sólido de Doosan en Gunsan funciona bajo una licencia de Ceres Power derivada de un acuerdo tecnológico de noviembre de 2023; la planta se completó en junio de 2025 y entró en producción en serie ese mismo julio, con una capacidad de 50 MW al año. La literatura revisada por pares sobre las celdas de Ceres con soporte metálico ha descrito un electrolito de ceria dopada con gadolinia con un ánodo cermet de ceria-níquel. Una salvedad: los materiales actuales propios de Ceres no nombran el electrolito. Describe la tecnología de celdas de óxido sólido con soporte de acero y se detiene ahí, así que la atribución descansa en la literatura y no en una declaración del fabricante, y no la elevaremos más que eso.
Incluso con esa cautela, la consecuencia se mantiene. Una adjudicación coreana ganada por esa línea no es automáticamente un pedido de circonia; una ganada por Bloom SK Fuel Cell o Mico Power procede de una familia de stack distinta, cuyo electrolito hay que comprobar por separado. Qué fabricante ganó es una pregunta de materiales antes que comercial, y suele poder responderse porque las familias de stack son públicas aunque el desglose tecnológico de la subasta no lo sea. Elegir entre los grados de circonia es entonces una decisión aparte, expuesta en la comparativa entre YSZ y ScSZ.
Con soporte de electrolito o de electrodo: aproximadamente diez veces más electrolito
La electrólisis de óxido sólido es la misma familia química pero un libro de pedidos distinto. El 8YSZ es el electrolito de elección para SOEC, seleccionado frente a la circonia estabilizada con escandia y la ceria dopada por motivos de coste, con estabilidad a largo plazo demostrada en celdas con soporte en el electrodo de combustible en Jülich, Topsoe, EPFL, CEA, DTU, DLR y EIFER.
La diferencia que llega a afectar a un pedido de polvo es el espesor. Las celdas con soporte de electrolito del tipo Sunfire y Kerafol usan un sustrato de 3YSZ de 90 µm nominales; las celdas con soporte anódico publicadas llevan de 8 a 10 µm de YSZ sobre un soporte de níquel-YSZ de 300–400 µm. La masa de electrolito por unidad de área activa es lineal con el espesor, así que 90 µm frente a 8–10 µm supone aproximadamente una diferencia de nueve a once veces en masa para la misma área de celda, sin cambiar nada más. Eso es toda la afirmación —no una proporción de demanda de polvo por megavatio, porque la densidad de potencia, el rendimiento y la sustitución de stacks también difieren. Por qué los megavatios no se pueden convertir en toneladas en absoluto está expuesto en nuestro artículo sobre las celdas de combustible para centros de datos de IA.
Es un problema de cualificación distinto, además de una masa distinta: se ha reportado que un stack con soporte de electrolito de 3YSZ de 30 celdas se degrada a 10.5 mV por cada mil horas (0.8% por cada mil horas) —el tipo de cifra de tasa de degradación que un comprador tiene que pedir por separado según la arquitectura.
Y 2025–26 es el periodo en que la expansión de la electrólisis de óxido sólido se detuvo en lugar de empezar. Topsoe abrió la primera fábrica de SOEC a escala industrial de Europa en Herning en octubre de 2025, y luego dijo el 18 de mayo de 2026 que pondría la planta en hibernación «hasta que la demanda sea sólida», y que cancelaría una segunda fábrica planeada en Estados Unidos, citando un «desarrollo más lento de lo esperado en los mercados de hidrógeno limpio objetivo». El 11 de agosto de 2026, thyssenkrupp nucera abandonó sus propios planes de producción en masa de SOEC y deterioró contablemente su línea piloto de Arnstadt, aproximadamente un año después de que esa línea abriera. El contraejemplo es Elcogen, cuya planta de Tallinn abrió el 17 de septiembre de 2025 elevando la capacidad de 10 MW a 360 MW combinados de SOFC y SOEC. En cualquier caso, la historia del SOEC es otro ejemplo de la advertencia de la lista de verificación que sigue: rastree la supervivencia hasta la financiación, no el número de adjudicaciones.
Con qué funciona realmente la flota desplegada
El Form 10-K de Bloom Energy correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2025 lo dice sin rodeos: «Si bien la mayoría de los despliegues de Energy Server usan gas natural como combustible, no hay combustión...». Casi la totalidad de los ingresos por producto ha provenido de ese servidor generador de energía; su electrolizador es un mercado en etapa temprana. Lea eso frente a un mercado general de hidrógeno coreano abierto al hidrógeno subproducto y reformado. La demanda que siente un vendedor de polvo de óxido sólido en 2026 es una historia de energía eléctrica, no de política de hidrógeno.
Otras jurisdicciones refuerzan esto. El crédito 45V de Estados Unidos es un crédito de producción para el hidrógeno y no dice nada sobre las celdas de combustible; la ley de reconciliación de julio de 2025 trasladó su criterio de elegibilidad al inicio de la construcción antes del 1 de enero de 2028 —un criterio de inicio de construcción, no de puesta en servicio. Los centros de hidrógeno del DOE son una lección de vocabulario: dos fueron cancelados en octubre de 2025 y cinco figuraban como mantenidos el 14 de abril de 2026, pero para agosto de 2026 esos cinco seguían estancados, con solo un 26% de la Fase I desembolsado. Mantenido no es lo mismo que financiado.
La tercera subasta del European Hydrogen Bank, anunciada el 7 de mayo de 2026, adjudicó €1,09 mil millones a nueve proyectos en siete países, por un total de aproximadamente 1.1 GW. Los resultados publicados no indican la tecnología de electrolizador —en ninguna de las tres subastas— así que no pueden leerse como demanda de óxido sólido. Lo que la UE sí especifica es el origen: no más del 25% de la capacidad de stack —contando el tratamiento superficial, la producción de la unidad de celda y el ensamblaje del stack— puede proceder de China, lo que debe demostrarse en el cierre financiero, en el inicio de las operaciones y al final del periodo de subvención.
Japón demuestra lo mismo de otra manera. De los cuatro proyectos certificados bajo su Hydrogen Society Promotion Act el 27 de marzo de 2026, dos son rutas de importación de amoníaco y dos son electrólisis de agua por membrana para calor de proceso; ninguno de los cuatro compra una celda cerámica.
Una lista de verificación en lugar de una previsión
Hay cinco cosas comprobables, y superan a cualquier proyección de tonelaje.
- Lea el plazo estatutario en la adjudicación, no en el comunicado de prensa. Una adjudicación de hidrógeno general de 2026 conlleva una fecha de operación de 2028 y, bajo los términos vigentes cuando se fijó la ronda, un plazo de construcción de 24 meses; una adjudicación de hidrógeno limpio, 2029 y 36 meses. Eso fija la ventana de equipamiento.
- Rastree la supervivencia hasta la financiación, no el número de adjudicaciones. El volumen adjudicado es un techo, no una previsión.
- Identifique primero la familia de stack, y después el electrolito. La ceria con soporte metálico, el YSZ de película delgada con soporte anódico y el 3YSZ con soporte de electrolito son tres pedidos de compra distintos, y la licencia detrás de una línea le dice más que sus megavatios.
- Pregunte qué arquitectura de soporte usa la celda —con soporte de electrolito o de electrodo— antes de dimensionar nada. Solo la diferencia de espesor es de aproximadamente diez veces por unidad de área, y atraviesa por igual a las celdas de combustible y a los electrolizadores.
- Escriba la especificación de modo que una sustitución no pueda llegar en silencio —estabilizador y mol% en el nombre del grado, dopantes nombrados, método de medición en el certificado. Los grados de nuestra página de polvos de electrolito SOFC están enunciados así, y el panorama de proveedores de ScSZ cubre quién puede cotizar contra ella.
Preguntas frecuentes
¿Una adjudicación en una subasta de hidrógeno de Corea significa un pedido de circonia?
No automáticamente. Los resultados no publican la tecnología detrás de cada planta ganadora, así que la cuota de óxido sólido de ninguna ronda es pública. Y una adjudicación confirmada de óxido sólido puede seguir sin ser circonia: la línea de Doosan funciona bajo una licencia de Ceres Power, y la literatura revisada por pares sobre las celdas de Ceres con soporte metálico describe un electrolito de ceria dopada con gadolinia —una atribución que viene de la literatura, no de Ceres, cuyos propios materiales actuales no lo nombran.
¿Cuánto tiempo después de una adjudicación se compra el polvo de electrolito?
No pudimos encontrar uno. Lo que se publica es de la adjudicación al equipo: un plazo de construcción de 24 meses para el hidrógeno general y 36 para el limpio; un ganador de 2025 con el suministro de equipos completándose en 2027; y las entregas de la ronda de 2023 de un fabricante comenzando en serio en el cuarto trimestre de 2024. La compra de polvo se sitúa dentro de ese intervalo, y no vamos a inventar el desfase.
¿Es el SOEC el mismo mercado que el SOFC para un proveedor de polvos?
Misma familia de materiales, distinto libro de pedidos. El 8YSZ es la opción por defecto en SOEC, elegida frente a la circonia estabilizada con escandia y la ceria dopada por motivos de coste. La diferencia de aproximadamente diez veces en masa de electrolito es una propiedad de la arquitectura de soporte, no de la aplicación: una celda con soporte de electrolito del tipo Sunfire y Kerafol —usada tanto en modo SOFC como SOEC— lleva un sustrato de 3YSZ de 90 µm nominales frente a 8 a 10 µm en una celda publicada con soporte en el electrodo de combustible, y la masa de electrolito por unidad de área es lineal con el espesor.
¿Es la política de hidrógeno el motor de demanda de las celdas de combustible de óxido sólido hoy?
No según la evidencia. La flota desplegada funciona en gran medida con gas natural, según el propio relato de su fabricante, y la subasta coreana que realmente ha comprado celdas de combustible es la que está abierta al hidrógeno reformado y subproducto. La política de hidrógeno es un canal real con un desfase basado en normas —y en Corea, actualmente, uno que se está reduciendo y está bajo revisión.
Referencias (fuentes públicas)
- El estándar de cartera de hidrógeno limpio de Corea, la designación de Korea Power Exchange como agencia gestora, el aviso de certificación de hidrógeno limpio en vigor desde el 4 de marzo de 2024, los resultados del mercado de licitación de todas las rondas, y el anuncio de junio de 2026 del ministerio de clima y energía sobre los volúmenes y años de operación de 2026, y la cobertura de prensa sobre la revisión del mercado general.
- Opinión de calificación crediticia de KIS (한국신용평가) sobre Doosan Fuel Cell, 29 de junio de 2026 —plazos de construcción, nuevos pedidos netos de 2025, la rescisión de contrato de abril de 2025, la serie de cartera de pedidos, y la planta de óxido sólido de Gunsan bajo una licencia de Ceres Power de noviembre de 2023; más la cobertura del sector comercial coreano sobre el calendario de Mico Power.
- IEA Global Hydrogen Review, ediciones de 2024, 2025 y 2026; Form 10-K de Bloom Energy para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2025; comunicado a inversores de Topsoe del 18 de mayo de 2026; el anuncio de thyssenkrupp nucera del 11 de agosto de 2026 según lo informado; comunicado de Elcogen del 17 de septiembre de 2025.
- Comisión Europea, resultados de la tercera subasta del European Hydrogen Bank del 7 de mayo de 2026 y las condiciones de la subasta sobre el abastecimiento de stacks; reglamento final de la Sección 45V de EE. UU. y la ley de reconciliación de julio de 2025; las cancelaciones de centros del DOE, la lista de proyectos mantenidos de 2026 y los informes de desembolso; los cuatro proyectos certificados de Japón, 27 de marzo de 2026.
- Literatura de materiales: una revisión de 2023 en Journal of Materials Chemistry A sobre materiales de celdas de electrólisis de óxido sólido; modelización en Journal of Power Sources de celdas con soporte metálico con electrolitos de ceria dopada con gadolinia; un estudio de vida útil en International Journal of Hydrogen Energy sobre stacks con soporte de electrolito de 30 celdas; artículos de desarrollo de celdas de Elcogen; caracterización de celdas con soporte de electrolito de Sunfire y Kerafol; estudios de colado en cinta de YSZ de película delgada sobre soportes de níquel-YSZ.
Las cifras son las publicadas en el momento de escribir este artículo; varios elementos en movimiento, sobre todo el resultado de la subasta coreana de 2026, no estaban decididos.
Nami Tech Solutions (NTS) abastece polvos de electrolito de óxido sólido conforme a una especificación escrita y no a una narrativa de mercado: estabilizador y mol% en el grado, dopantes nombrados, método de medición en el certificado.
